В 1925—27 народное хозяйство РСФСР достигло довоенного уровня. Доля социалистического сектора в промышленности в конце 1925 составляла 81%. Шло осуществление кооперативного плана В. И. Ленина. В 1918—25 возникли первые очаги социалистического сельского хозяйства. В 1925 было свыше 2840 совхозов (918 тыс. десятин земли), более 9280 колхозов (640 тыс. десятин земли). Но основную массу крестьян республики — свыше 16 млн. хозяйств (65,8 млн. десятин посевной земли) — составляли единоличники, ведшие полунатуральное хозяйство.
РСФСР переживала ещё серьёзные трудности, в городах ещё было много безработных.
Осуществляя ленинский план построения социализма, Коммунистическая партия в 1925 на 14-м съезде ВКП (б) взяла курс на индустриализацию, в 1927 на 15-м съезде — на коллективизацию сельского хозяйства, в проведении которых РСФСР сыграла ведущую, решающую роль. Коммунисты РСФСР активно участвовали в борьбе с троцкизмом и правым уклоном в ВКП(б), пытавшимися свернуть партию с её ленинского генерального курса. Индустриальные центры РСФСР: Москва, Ленинград, Тула, Иваново, Горький, Саратов, Куйбышев, Сталинград (ныне Волгоград), Ростов, Грозный, Свердловск, а также многие другие города Урала послужили базой для создания большого числа новых промышленных районов. Первый пятилетний план развития народного хозяйства и социально-культурного строительства РСФСР на 1929—32 был утвержден 14-м Всероссийским съездом Советов в мае 1929 и стал важнейшей составной частью плана общесоюзной пятилетки (см. Пятилетние планы развития народного хозяйства СССР).
В 1-й пятилетке вступило в строй много крупных металлургических, автомобильных, тракторных, машиностроительных, химических и других заводов. Первенцами пятилетки были Сталинградский тракторный завод, Ростовский завод с.-х. машиностроения и др. Строились сотни новых предприятий: Магнитогорский и Кузнецкий металлургический комбинаты, Уральский машиностроительный, Челябинский тракторный, Горьковский автомобильный заводы, Саратовский завод комбайнов, Московский завод подшипников, Березниковский химкомбинат и др. Всего за пятилетку в РСФСР было введено в действие 1100 крупных промышленных предприятий. Российский рабочий класс показал образцы героического труда. Он явился инициатором многих видов массового социалистического соревнования (ударничество, встречные промфинпланы, выдвижение лозунга «Пятилетку — в 4 года!» и т.п.).
К концу 1930 была ликвидирована безработица. Численность рабочих и служащих в 1932 составляла 16,5 млн. чел. В 1929—30 началось массовое вступление крестьян в колхозы. В 1928 в РСФСР было объединено в колхозы 1,6% крестьянского хозяйств (1,7% по СССР), 3,8% в 1929, до 21% в 1930, а по основным зерновым районам республики — до 50—60%. Социалистическое строительство в городе и деревне проходило в условиях обострения классовой борьбы. В городе социалистический сектор вытеснил мелкую буржуазию. В результате сплошной коллективизации кулачество как класс было ликвидировано. В ходе 1-й пятилетки был построен экономический фундамент социализма. Российская федерация превратилась из аграрной в индустриально-аграрную страну. Социалистическая система стала единственной в промышленности и господствующей в сельском хозяйстве.
Во 2-й пятилетке (1933—37) в основном завершилась техническая реконструкция всех отраслей народного хозяйства. В РСФСР вступило в строй 2900 новых крупных промышленных предприятий, в том числе в Татарской АССР, Башкирской АССР, Карельской АССР, Чувашской АССР, Mapийской АССР и др. Началось создание мощных предприятий Урало-Кузнецкого угольно-металлургического комбината, вошли в строй Беломорско-Балтийский канал и канал им. Москвы. Промышленное производство РСФСР увеличилось по сравнению с 1913 более чем в 6 раз. Доля продукции промышленности РСФСР (по отношению ко всему СССР) в 1937 составляла: по выплавке чугуна 36,4%, стали 50,6%, по производству тракторов 79,1%, зерноуборочных комбайнов 59,4%, шерстяных тканей 88%, хлопчатобумажных 96%, выпуску автомобилей 100%.
Индустриальное строительство вызвало рост населения городов, особенно Москвы, Ленинграда, Горького, Свердловска, Челябинска, Новосибирска, Сталинграда и др. Возникли новые города: Магнитогорск, Новомосковск, Новокузнецк, Дзержинск, Кемерово, Прокопьевск, Комсомольск-на-Амуре, Ленинск-Кузнецкий, Копейск, Киселёвск, Электросталь, Магадан и др.
Полностью укрепился колхозный строй: на 1 июля 1937 в колхозах было объединено 92,6% крестьянских хозяйств (99,4% посевной площади). РСФСР стала основной зерновой базой СССР. В конце 1937 сельское хозяйство РСФСР имело 291 тыс. тракторов (в физических единицах), 89 тыс. комбайнов, 83,2 тыс. грузовых автомашин. Менялся облик российской деревни, исчезли былая нищета, невежество. В значительной степени изменились быт, нравы и психология крестьянства. Большое значение в досрочном выполнении пятилетки имело возникшее в 1935 на Украине и распространившееся по РСФСР и всей стране движение новаторов производства — стахановцев (см. Стахановское движение).