Вот что происходит, когда вы покупаете акцию Газпрома.
1. С вашего брокерского счета списываются деньги.
2. На счете ДЕПО (открыт в депозитарии) появляется информация о том, что акция Газпрома за таким-то номером теперь принадлежит вам (рис. 1).
3. Как только Газпром выплатит вам дивиденды, они тут же зачислятся на ваш брокерский счет (рис. 2).
Рис. 1. Механизм появления информации в счете депо
Рис. 2. Схема движения средств при выплате дивидендов
В главе 9 мы рассмотрим весь этот процесс досконально, а в главе 10 я расскажу про налогообложение в инвестициях, в том числе с дивидендов.
Наглядно взаимодействие выглядит так.
Глава 2. Три кита в инвестировании
В чем суть инвестиций и их отличие от спекуляций?
В инвестировании деньги вкладывают в создание товара или услуги, а созданный товар продают с наценкой. Движение денег в этом процессе можно представить в виде схемы:
Д — Т — Д’
(Деньги — Товар — Деньги’).
Разница между Д’ и Д образует прибыль (или убыток). Часть этой прибыли получает инвестор, а часть остается производителю.
Инвестиций без товара / услуги не существует, что накладывает ограничения по сумме доходности и срокам ее получения. Процесс создания ценности и ее продажи занимают время. Еще больше времени нужно, если вы вкладываете деньги в стартап (новый бизнес), потому что предпринимателям на ваши деньги придется сначала создать предприятие, сформировать базу покупателей и только тогда начинать продавать товар / услуги.
Когда ценности нет (нет производства товара / услуги), а доходность создается путем перекладывания денег из одного кармана в другой, это спекуляция. Здесь возможна более высокая и быстрая доходность — но и риски намного выше. Даже такие гуру инвестиций, как Уоррен Баффет или Питер Линч, сторонятся спекуляций. А Джордж Сорос, акула рынка, терял на них огромные суммы.
Чтобы один заработал на спекуляции, другой обязательно должен потерять
Представьте себе боксерский ринг. В красном углу — вы, в синем — крупный финансовый холдинг, например Сбер. Его штаб-квартира — это стеклянное здание более 500 тыс. кв. м с десятками этажей аналитиков, брокеров, трейдеров и экономистов, обеспеченных самой современной техникой. Они общаются с финансовыми директорами крупных компаний, ворочают миллиардами и имеют возможность манипулировать финансовыми рынками.
Как думаете, кто у кого выиграет деньги? Если вы верите, что «порвете» Сбер, то с таким же успехом могли выйти на ринг против Майка Тайсона. Но лучше всего включайте голову и избегайте спекуляций.
Важнейшие критерии инвестирования: надежность, ликвидность, доходность
В инвестировании выделяют три основных критерия — надежность, ликвидность и доходность. Если проводить аналогию с обычными товарами, это качество, скорость поставки, цена.
Надежность — сохранность денег, вероятность возврата вложений.
Ликвидность — доступность денег, скорость их получения, вывода из инвестиционного инструмента.
Доходность — возможность заработать на вложениях.
Как не бывает индивидуального пошива одежды дешево, качественно и быстро, так не бывает и надежных, ликвидных и одновременно доходных инструментов. Инвестиционный портфель должен быть распределен между ними тремя.
Часть денег обязательно должна быть вложена надежно, например пенсионный капитал. Пример таких инструментов — квартира, которая сдается в долгосрочную аренду, облигации федерального займа, полис долгосрочного (накопительного) страхования.
Часть денег должна быть доступна в любой момент, например финансовая подушка в банке на накопительном счете с ежемесячной капитализацией.
И свободные деньги уже направляем в инвестиционные инструменты, например в акции крупнейших компаний — так называемые голубые фишки[4].
Меньшая часть денег, только свободных, может быть вложена с расчетом заработать повышенную доходность в «мусорные» облигации[5], или акции компаний второго или третьего эшелона, а может — в недвижимость, если расчеты покажут, что это выгодно.
4
Голубые фишки — акции наиболее крупных, ликвидных и надежных компаний со стабильными показателями доходности, а также сами эти компании.