Есть еще одна категория инструментов, которую я решила относить к 4-му дополнительному критерию, — боль. В них вы, скорее всего, либо потеряете часть денег или даже всю сумму, либо не сможете заработать без проблем. К ним относятся все виды сверхрискованных инструментов, таких как торговля на Forex, ПАММ-счета, венчурные фонды и т. п. (им будет посвящена отдельная глава).
Я не говорю, что в сверхрискованные инструменты нельзя вкладывать деньги никому и никогда. Можно, но здесь уместна аналогия с гонками «Формулы-1». Обычному водителю садиться за штурвал гоночного болида опасно для жизни. Для профессионального пилота эти же гонки — источник денег и удовлетворения, а риск хоть и высокий, но допустимый благодаря долгим тренировкам и опыту. Так что для непрофессиональных инвесторов сверхрискованные инструменты нужно относить к категории «боль».
Домашнее задание. Ознакомьтесь с дополнительными материалами ниже. В таблице 1 представлены критерии инвестиционных инструментов и их задачи. Заполните таблицу: распределите по критериям инструменты, указанные в таблице 2.
Таблица 1
Таблица 2
Глава 3. Понятие рисков в инвестировании
Новички в инвестировании прежде всего думают о доходности — и теряют на этом деньги. Опытные инвесторы основное внимание уделяют надежности, проверяют, что вложенные деньги вернутся с высокой вероятностью, и уже затем думают о доходности.
Проверка надежности вложений связана с пониманием рисков. Риск — это один из ключевых параметров инвестирования. Под ним понимают вероятность потери денег.
Многие люди боятся рисков и хотят их полностью избежать. Но это невозможно. Представьте, что вы едете на машине. С января по ноябрь 2023 года в России произошло 106,5 тыс. ДТП: 11,5 тыс. погибших, 133 тыс. раненых. Тем не менее люди до сих пор ездят на машинах и переходят дороги. Риск — часть нашей повседневной жизни.
Попытка никуда не вкладывать деньги и тем самым избежать рисков приведет к печальным последствиям — обесцениванию денег инфляцией, более долгому накоплению на квартиру или машину, к переплате по кредитам и перспективе жить на государственную пенсию (если она вообще будет). Получается, что, не рискуя, мы рискуем еще больше.
Выход из этого замкнутого круга: разумное управление рисками. Ремни и подушки безопасности в автомобиле, соблюдение правил дорожного движения, исправные тормоза и многие другие предупредительные меры позволяют нам практически не замечать опасности. Согласитесь, если мы научились управлять рисками, когда на кону стоят наши жизнь и здоровье, то тем более должны совладать с опасностями инвестирования.
Инструментам управления рисками будет посвящена целая глава. Здесь же мы потренируемся узнавать врага в лицо.
Первый вид риска — полная потеря денег — обычно связан с вложениями в сверхрискованные инструменты. Например, попытка заработать на финансовых пирамидах или валютных спекуляциях на Forex, в инструментах для профессиональных трейдеров — фьючерсах и опционах. Вероятность потери денег новичками стремится к 100%.
Второй вид — волатильность — изменение цены актива (акции, облигации, валюты, нефти) под влиянием различных событий. Яркий пример — стоимость акций Сбербанка — 293 рубля по состоянию на декабрь 2021 года (до СВО в феврале 2022 года), падение более чем в два раза после СВО в феврале 2022 года, рост до 281 рубля к ноябрю 2023 года. Очевидно, что падение цены на акции происходило не из-за резкого ухудшения бизнеса Сбербанка. И в кризис банк, более чем на 50% принадлежащий ЦБ России, чувствовал себя гораздо лучше частных банков. Население переводило туда свои сбережения, а конкуренты на рынке кредитования сворачивали свою деятельность, оставляя клиентов Сбербанку.
Когда цена на актив падает, а вам срочно нужны деньги, вы будете продавать его по любой цене и терпеть убытки. В остальных случаях падение курсов позволяет купить актив по более привлекательной цене. Хотя, конечно, для покупки акций Сбербанка по 130 рублей, в то время как СМИ пророчат финансовый конец света, нужны стальные нервы или очень глубокое понимание экономики. Именно поэтому на риске волатильности один теряет, а другой зарабатывает.