Несмотря на различия между НФТ и сменными токенами, оба они придерживаются основной этики блокчейна, которую мы видели до сих пор. Это децентрализованные, нефиатные валюты. Но далее мы сделаем разворот на 180 и изучим другой слой криптовалют, который включает в себя централизованные, фиатные токены.
Глава 7 - Еще один день, еще один доллар
CBDC: цифровая валюта центрального банка. Определение содержится прямо в названии, но чтобы действительно понять его, необходимо рассмотреть вопрос: "Что такое деньги? А это немного более абстрактный вопрос.
Цифровая валюта - это валюта, выпущенная управляющим банком страны или юрисдикции. В США таким эмитентом является Федеральная резервная система. В Европейском союзе - Европейский центральный банк. А в Соединенном Королевстве - Банк Англии. CBDC выпускается непосредственно через центральный банк, а не через казначейство страны.
CBDCs уже достаточно распространены, или, по крайней мере, идея их создания. Некоторые страны уже приняли их, и многие другие рассматривают такую возможность. В Китае существует, пожалуй, самый популярный вариант использования - электронные платежи в цифровой валюте (DCEP), выпущенные Народным банком Китая. Целью является создание цифровой валюты, способной конкурировать с долларом США на мировом уровне. По прогнозам, Китай обгонит США в качестве крупнейшей экономики, и введение DCEP является частью их стратегии. Будучи коммунистической страной, они стремятся к большему контролю и наблюдению за капиталом, в том числе за использованием денег и валюты своими гражданами.
И пока что они довольно успешны. Они смогли быстро запрограммировать и внедрить эту систему и уже используют ее среди своих граждан, обменивая аналоговые юани на цифровые (юань - это номинал китайской валюты, которая является юанем, или RMB; другими словами, юань: доллар, RMB: USD). Но главной новостью здесь является то, что Китай стал первой крупной страной в мире, сделавшей это.
Как я уже упоминал, ряд других стран рассматривают CBDCs как способ перевести свои валюты в цифровую эпоху. Швеция стремится создать электронную крону с 2017 года. Использование наличных денег, в частности, наличных операций в точках продаж, в Швеции значительно снизилось. Это трудно выразить количественно, но тенденция очевидна. Например, в ходе исследования, проведенного в 2010 году Sveriges Riksbank, центральным банком Швеции, 39 процентов респондентов использовали наличные при совершении последней транзакции; к 2020 году этот показатель снизился до 9 процентов.5 То же исследование показало, что число людей, которые вообще использовали наличные в предыдущем месяце, снизилось с 61 процента в 2010 году до 50 процентов в 2020 году. Это не столь резкое снижение, но, тем не менее, значительное.
На самом деле это снижение является глобальной тенденцией. Люди тратят больше денег, используя кредитные или дебетовые карты и оплачивая покупки через телефон или онлайн, что повышает полезность CBDC.
ЕС изучает потенциал цифрового евро и изучает возможности создания инфраструктуры для него. Этим же занимаются монетарные власти Сингапура. Банк Кореи в Южной Корее проводит десятимесячную пилотную программу с использованием CBDC. Банк Японии запустил годичный пилотный проект. Великобритания, Канада, и так далее - переход к цифровой денежной системе через CBDC является распространенной темой среди стран G20.
CBDCs и Федеральная резервная система
Большая часть мира по-прежнему смотрит на США как на мирового лидера, особенно в области финансов и бизнеса, а доллар США остается мировой резервной валютой. Поэтому действия США и Федеральной резервной системы в отношении CBDC имеют большой вес. И весь мир следит за тем, будут ли они выпускать цифровой доллар, или так называемый федкоин.
ФРС уже давно изучает этот вопрос, а в Конгрессе было представлено и обсуждено несколько законопроектов на эту тему. Последний из них - Закон о структуре рынка цифровых активов и защите инвесторов, H.R. 4741, который был представлен в июле 2021 года. Хотелось бы, чтобы они дали ему более короткое название! Но в любом случае, если он будет принят, он изменит определение термина "законное платежное средство", чтобы дать полномочия Федеральной резервной системе выпускать свои собственные CBDC. Отчасти, США должны сделать какой-то шаг, чтобы не отстать от Китая в финансовом и технологическом плане.
Я также считаю, что они делают это по другим причинам, некоторые из которых являются проблематичными. Правительства могут захотеть перейти на систему CBDC, потому что она дает им больше возможностей для наблюдения за транзакциями: Что вы делаете со своими деньгами? От кого вы их получаете и кому вы их платите? Финансируете ли вы незаконную деятельность? Предоставление властям больших полномочий по наблюдению за тем, что вы делаете со своими деньгами, - это удар по свободе личности. Конфиденциальность - финансовая, цифровая - это огромный конституционный вопрос.