И вот падение остановилось, акции пошли наверх. Цена выросла на три четверти доллара по сравнению с минимумом и замерла. Вы продолжаете ждать, решив, что продадите, когда цена вырастет еще на четверть доллара. Но вместо этого возникает новая волна продаж, цена опускается ниже первого минимума и, продолжая падение, достигает такого катастрофического уровня, что вы полностью теряете интерес к рынку, выключаете компьютер и решаете отдаться в руки судьбы.
Резкое падение цен акций предвидеть очень трудно. Через это испытание проходит каждый трейдер или инвестор. Описанный процесс может длиться не один, а несколько дней, что еще хуже. Непрерывное падение ваших акций оказывает чудовищное давление на психику, и в таких условиях не каждый может принимать оптимальные решения. Здесь спасают правильно поставленные «стопы», которые бесстрастно сработают на намеченной цене, ваши акции будут автоматически проданы, и потери будут не катастрофическими, а такими, как вы запланировали.
1.12. Пан или пропал. Это стиль игры, при котором все деньги (включая взятые в долг у брокера) вкладываются в акции одной компании, зачастую небольшой. Прибыль в этом случае может быть огромна — тысячи процентов, но риск настолько велик, что возможна потеря всего инвестиционного капитала. Такой стиль аналогичен игре в казино, и серьезные трейдеры его даже не рассматривают.
Подводя итоги, сформулируем три основные причины больших потерь при инвестировании и трейдинге:
— покупка акций без предварительного анализа,
— отсутствие плана действий на случай падения цены акций,
— помещение капитала в акции одной компании.
Еще раз повторим: первое, что должен освоить игрок на бирже, — это научиться проигрывать. Проигрывать правильно означает проигрывать мало. Избегая ошибок, описанных в данном разделе, вы значительно увеличите свои шансы на успех в биржевой игре.
§2. Риск и прибыль
Начиная игру, надо четко представлять, что вы начинаете сражение с миром случайных чисел. Нельзя придумать систему игры, которая позволила бы выигрывать в 100% случаев: вы видели, сколько непредвиденных факторов влияют на цену акций. Будущее поведение цен можно предсказать только с определенной вероятностью, и потери при игре на бирже неизбежны. По мнению многих трейдеров, умение выбирать удачные акции с вероятностью 50% уже достаточно для получения стабильной прибыли. Необходимо только вовремя избавляться от неудачных покупок и давать возможность оставшимся акциям вырасти.
Если вы решили купить акции какой-либо компании, то о возможном выигрыше надо думать во вторую очередь: если акции пойдут наверх, у вас еще будет время спокойно решить, когда их продать, чтобы получить прибыль. Потери — вот о чем должен думать трейдер или инвестор перед тем, как позвонить брокеру или нажать на клавиши клавиатуры компьютера. Акции могут начать падать в цене в ту же минуту, и для такого случая у вас должно быть подготовлено правильное решение.
Мы уже много раз говорили, что нельзя допускать больших потерь и что самым лучшим методом борьбы с ними являются «заказы со стопами». Это знают практически все инвесторы и трейдеры, однако большинство начинающих «стопами» — своим главным оружием в борьбе с потерями — не пользуются. Позднее вы освоите другие методы страховки от падения акций, например, использование опционов, но сначала вы должны использовать «стопы». Безусловно, есть вероятность, что при их срабатывании вы будете терять деньги, но это страховка от гораздо больших потерь.
Когда вы платите страховые взносы за автомобиль или дом, то вы тоже теряете деньги. Но вы уверены, что угон автомобиля или пожар в доме не приведут к потере всех денег, потраченных на их приобретение. То же и на бирже — вы будете терять несколько процентов из-за срабатывания «стопов», но сохраните большую часть вашего капитала. Фактически вы платите за уменьшение риска, за повышение вероятности выжить и остаться в игре. Это первая цель, которую должен поставить перед собой начинающий. Заметные прибыли придут потом, когда вы приобретете опыт и будете играть большими суммами.
Разговаривая со многими начинающими инвесторами и трейдерами, автор задавал им один и тот же вопрос: почему вы не ставите «стопы», хотя прекрасно знаете, что это лучший метод страховки от больших потерь? Суть ответов была одинаковой: мы пробовали, но «стопы» срабатывали как раз перед тем, как акции пошли наверх. Без «стопов» мы получили бы прибыль, а со «стопами» у нас одни потери!