Шеф Русской службы внешней разведки в Берлине Хартинг (Хекельманн) сообщил охранке, что «известный агитатор Парвус» является главным редактором издаваемой в Мюнхене газеты «Искра». Ленин благодаря налаженным для него Парвусом связям в те годы издавал в Штутгарте газету «Заря», в которой Парвус тоже работал и поддерживал Ленина.
Для «Искры» писали многие политические эмигранты в Германии и Швейцарии — Плеханов, Аксельрод, Вера Засулич, полячка Роза Люксембург, Потресов, брат Ленина Дмитрий Ульянов, Калинин, Бабушкин, Гусев, Литвинов, Стасова, а позднее и Троцкий. «Искра» была отражением их взглядов и средством координации действия русских революционеров в Западной и Восточной Европе, что одновременно способствовало развитию российской рабочей партии.
Однако руководители партии вскоре поссорились, и газета «Искра» в 1903 году сообщила на конгрессах в Брюсселе и Лондоне о разделении партии на умеренное крыло — меньшевиков — и радикальное — большевиков. Ленин одержал победу, исключив из редакционного комитета Аксельрода и Засулич. Троцкий и Мартов объявили ему бойкот, перестав писать в газету.
Парвус лично познакомился с Лениным, когда в 1900 году прибыл в Западную Европу с болгарским паспортом и поселился в Мюнхене, сняв квартиру рядом с квартирой Ленина в Швабинге. Здесь он встретился с Лениным и его женой, а также с Розой Люксембург. Ленин был на три года младше Парвуса и восхищался его блестящим, образованным умом и агрессивным революционным темпераментом.
Ленин в политике не терпел компромиссов, а Парвус, наоборот, пытался преодолеть раскол и разногласия русских революционеров, хотя сам никогда не состоял в партии. Он не хотел ограничивать себя партийными рамками, поэтому устанавливал связь между немецкими социал-демократами и русскими революционерами, и ему удалось получить финансовую поддержку для газеты «Искра» у немецких и австрийских марксистов.
Мюнхенские службы безопасности писали тогда о Парвусе: «Гельфанд состоит в тесном контакте с учащимися здесь русскими, а также с русскими и польскими студенческими объединениями; его стремления совпадают с тенденциями этих объединений, что очень сомнительно. Он и Мархлевский пользуются в этих кругах признанием и влиянием…
Благодаря последовательной пропаганде Гельфанда, без сомнения, существует опасность, что в общем и целом социал-демократия продвинется с помощью анархо-социалистического движения и добьется признания с помощью зарубежных революционных элементов, а местные рабочие праздники, ранее носившие мирный характер, переживут опасные изменения…»
После раскола в партии между Парвусом и Лениным возникла полемика. Потресов предлагал в письме Аксельроду «натравить Парвуса на Ленина, чтобы уничтожить его». Парвус упрекал Ленина в том, что он хочет «опекать пролетариат партийным уставом, вместо того чтобы заставить массы думать и действовать самостоятельно».
Он нашел достойную замену Ленину в лице Троцкого, который был на 12 лет моложе Парвуса, но отличался более агрессивным темпераментом и острым языком, чем он. Их объединяло и сходство в биографиях. Лев Бронштейн родился в семье зажиточного еврейского землевладельца на юге Украины. Когда ему было 9 лет, он приехал в Одессу, где жил у родственника — либерального еврейского издателя.
Ленин ценил в Троцком его революционную энергию, опыт работы в подполье и знание политической ситуации в России. Троцкий сначала восхищался Лениным, но вскоре разочаровался в нем. Холодное, рациональное и бесстрастное поведение отталкивало его, поэтому Троцкий и Парвус оказались между меньшевиками и большевиками.
Когда Троцкий с женой поселился у Парвуса, тот уже был богат благодаря успешному изданию и продаже книг русских автор в Европе. Парвус издавал также журнал «Международная политика». В качестве первого писателя, издаваемого на Западе, он выбрал Максима Пешкова (Горького), с которым познакомился в Севастополе.
Он заключил с ним договор, по которому по 20 % прибыли шло издательству и Горькому, а 60 % — большевикам. Пьеса Горького «На дне» только в Берлине давалась больше пятисот раз, и Парвус обогатился настолько, что предался удовольствиям и забыл об обязанностях во время поездок в Италию и Францию, а когда деньги были потрачены, он ликвидировал издательство и обанкротил партнера Мархлевского.
Главным для Троцкого и Парвуса была подготовке к революции в России. Троцкий считал, что массовая забастовка рабочих может стать не только средством давления профсоюзов, но и оружием пролетариата, возглавляемого партией.