В 1122 году большая сунская армия под командованием Тунгуаня выступила в поход против Ляо. Несмотря на то что к этому времени основные силы киданей были разгромлены чжурчженями, кидани сумели в нескольких сражениях разбить сунские войска. Поход китайцев закончился самым плачевным образом. Однажды ночью командующий основной китайской армией Лю Янь-цин увидел на противоположном берегу реки, где стоял небольшой киданьский отряд, огни. Он решил, что к киданям подошли подкрепления и враги окружают его армию. Сунские войска поспешно сожгли свой лагерь и в панике бежали. Бегство было настолько поспешным, что они бросили все свои обозы.
Чжурчжени в это же время окончательно разгромили киданей и быстро захватили северную часть Китая — провинции Хэбэй и Шаньси, с городом Яньцзин (Пекин).
Сунский император отправил послов к чжурчженям с просьбой вернуть им Яньцзин. Чжурчжени согласились, но с условием, что Китай будет выплачивать Цзинь сумму тех налогов, которые императору платили жители города. Пытаясь задобрить чжурчженей, китайский император не только согласился с этими требованиями, но и обязался ежегодно выплачивать миллион гуаней дополнительно, а также предоставил им право беспошлинной торговли.
Уходя из Янцзина, чжурчжени забрали у купцов «все дорогие металлы, шелковые ткани».
После смерти Агуды на цзиньский престол в 1123 году вступил его младший брат Укимай, долгое время отказывавшийся от престола. Укимай продолжил наступательную политику своего брата. При нем империя Ляо окончательно перестала существовать.
В 1124 году Укимаю донесли, что сунские генералы закупают оружие. Советники убедили императора начать с Китаем открытую войну. Укимай разделил свое войско на две большие группы: левое и правое крыло. Во главе войск стал его младший брат Шэн. Полководца Няньмохэ (Чжаньмоха) он сделал командующим левого крыла. Правым крылом командовал Гуань Ли-бу (Ханьлибу). Войска левого крыла двигались на Тайюань, правого — на Яньцзин.
Цзиньцы стремились взять Тайюань, отрезать северные провинции от южных, а затем захватить столицу сунской империи Кайфын.
Узнав в Тайюане о наступлении цзиньцев, китайский полководец Тун-гуань, бесславно воевавший с киданями, бросив войска, бежал в Кайфын. Чжурчжени тем временем захватили Тайюань, а их правое крыло стремительно продвигалось на юг, захватывая город за городом. Сунский император Хойцзун был в панике и не знал, что предпринять. В 1125 году он отрекся от престола и передал власть сыну Чжао Хуаню (Цзиньцзун).
В январе 1126 года чжурчжени захватили почти все территории севернее Хуанхэ. Сунские войска, оборонявшие переправы и мосты на Хуанхэ, при приближении чжурчженей сожгли мосты и отступили, оставив открытым путь на юг. Чжурчжени, переправившись через Хуанхэ, окружили Кайфын. Хойцзун со своими приближенными и 470-тысячным войском поспешно бежал.
Новый император Циньцзун возглавил оборону столицы. В это время в лагере императора образовались группы «капитулянтов» и «сторонников сопротивления». Верх взяли «сторонники сопротивления» во главе с полководцем Ли Ганем. Но положение осажденных было тяжелым, и после некоторого сопротивления китайский император отправил послов к чжурчженям с подарками — вымаливать мир. Цзиньцы согласились на перемирие с условием, что Китай должен выплатить пять миллионов лян (один лян — 37,301 г) золота, пятьдесят миллионов лян серебра, миллион кусков шелковой ткани, десять тысяч голов рогатого скота и лошадей. Кроме того, китайцы должны были передать чжурчженям три области: Тайюань, Чжуншань, Хэцзянь. Император Сун обязывался почитать императора Цзинь как дядю со стороны отца.
Несмотря на такие тяжелые условия, китайский император согласился с требованиями чжурчженей и тут же приказал солдатам изымать у жителей города золото и серебро. За короткий срок они собрали свыше трехсот тысяч лян золота, двенадцать миллионов лян серебра, а также жемчуг, яшму и драгоценные украшения, и тут же все это передали чжурчженям с уведомлением о том, что сбор контрибуции продолжается.
Чжурчжени сняли осаду с Кайфына и отошли на левый берег Хуанхэ. Хойцзун со своей свитой снова вернулся в столицу. После блистательной победы над сунским Китаем значение Цзиньской империи резко возросло. В начале 1126 года из Кореи приехал посол с письмом, в котором говорилось, что корейский князь хочет быть вассалом Цзинь.