Доходность – это отношение полученной прибыли к сумме вложений, выраженное в процентах:
Где:
Доход – это все деньги, полученные в результате операции, то есть это и полученные проценты, и выручка от продажи активов, и любые другие виды доходов. Например, если мы купим на 50 000 какой либо актив и затем продадим его за 53 000 рублей, то наш доход составит 53 000 рублей, а прибыль, соответственно, 3000 рублей (Прибыль = Доход – Затраты = 53 000 рублей – 50 000 рублей = 3 000 рублей).
Затраты – это все деньги, потраченные на покупку активов, комиссии посредникам, расходы на хранение активов и любые другие расходы, связанные с инвестиционной сделкой. В нашем случае вложенные в активы 50 000 рублей являются Затратами.
Как вы помните, целью инвестиций является не вечное владение купленным активом, а увеличение количества вложенных денег. Формула доходности предполагает, что операция завершена и все купленные активы проданы.
Ожидаемая доходность от вложения наших 50 000 рублей составит:
Необходимость пересчитывать все результаты операций в относительные величины (в проценты) возникает из-за того, что суммы инвестиций в разные активы могут очень сильно отличаться. Это означает, что сравнивать полученные абсолютные цифры прибылей будет затруднительно. Вот, например, что лучше: получить прибыль в размере 12 485 рублей на вложенные 132 000 рублей, или 23 560 рулей при инвестициях в размере 443 000 рублей? Казалось бы 23 560 рублей явно лучше, чем 12 485 рублей. Но ведь сумма инвестиций во втором варианте существенно больше, чем в первом… В относительных величинах все становится более понятным: в первом случае доходность составит 9,46 %, а во втором – всего лишь 5,32 %. Выбор очевиден.
Однако ограничиться расчетом простой доходности можно только в случае, когда сравниваемые инвестиционные варианты одинаковы по срокам вложения денег. Если же сроки операций отличаются, то нужно обязательно принять это во внимание. Понятно, что при одних и тех же вложениях получить прибыль в размере 3000 рублей за месяц лучше, чем получить такую же прибыль за 3 месяца.
Для сравнения вариантов инвестиций, различающихся не только по суммам, но и по срокам, нужно рассчитать доходность за некоторый стандартный срок. В финансовом мире за стандартный срок инвестиций принимают 1 год. То есть мы должны посчитать, сколько процентов мы бы получили на свои вложения в случае, если бы операция заняла ровно год. Например, если мы вкладывали деньги на 1 месяц, то мы считаем, что за год мы могли бы совершить 12 таких операций, а если сделка занимает 2 года, то мы предполагаем, что за год мы заработаем ровно половину прибыли от проекта.
Чтобы подчеркнуть, что имеется в виду именно доходность в пересчете на стандартный годовой срок, говорят не просто о доходности, а о годовой доходности, которая выражается в процентах годовых.
Пересчитать доходность в проценты годовых можно по следующей формуле:
Где:
Время – это продолжительность инвестиционной операции в днях, месяцах или других единицах.
Год – продолжительность года в тех же единицах, что и Время. То есть если мы подставляем Время в днях, то и Год должен быть в днях (365 дней), а если мы считаем Время в месяцах, то Год будет тоже в месяцах (12 месяцев)
Для простоты расчетов часто принимается, что в году 360 дней, а в месяце 30 дней.
Теперь вернемся к нашему вопросу и посчитаем, какую годовую доходность должны давать инвестиции, чтобы приносить ежемесячную прибыль в размере 3000 рублей на вложенные 50 000 рублей:
Теперь мы можем подумать о том, какие финансовые инструменты могут принести прибыль в таком размере. Очевидно, что банковские депозиты нам не подходят, поскольку их доходность существенно ниже желаемой. Не подойдут нам и рынки акций, золота и многие другие, если мы хотим действовать в стиле «купил и держи».
Доходность 72 % вполне реальна на рынке производных инструментов или при активных спекуляциях с использованием финансового плеча на рынке акций. Но и то, и другое не подходит начинающему инвестору, поскольку требует большого опыта, серьезных знаний и готовности принимать на себя весьма высокие риски. И если вы не считаете себя профессиональным инвестором, то стоит ограничить свои ожидания по доходности более скромными цифрами.