В 1960 г. прототипы Т114 прошли цикл испытаний на полигонах Абердина, Форт Нокса и Арктического испытательного центра. Фирма-разработчик начала подготовку линии для серийного производства бронетранспортера на заводе в Кливленде. Но в следующем году армия потребовала внесения в конструкцию Т114 целого ряда изменений, направленных на снижение стоимости машин. Пришлось вновь вернуться к чертежам. Прежде всего, отказались от двухместной башни в пользу небольшой командирской башенки, смещенной вперед. Теперь вооружение машины должно было состоять из двух пулеметов на открытых установках. Существенно упростили форму верхней части корпуса - исчезли скосы в местах перехода от бортов к крыше. Внесли и ряд других изменений. После того, как доработанные чертежи отправили в Вашингтон, фирма получила первый транш в размере 2,7 млн. долларов для подготовки серийного производства. Произошло это ещё до подписания официального контракта - новое изделие «Кадиллака» всеми силами «продавливали» в производство несколько конгрессменов и влиятельные профсоюзы, ведущие борьбу за рабочие места. Дело в том, что производственные мощности завода в Кливленде были загружены выпуском САУ лишь на 20%, а до начала выпуска на этом предприятии легкого танка М551 «Шеридан» должно было пройти ещё несколько лет. Эту паузу и должно было заполнить производство разведывательного бронетранспортера. Контракт на производство первой партии из 1215 БТР, получивших после принятия на вооружение индекс М114, был подписан в октябре 1961 г., но уже в июле кливлендские газеты пестрели заголовками, обещавшими предприятию скорое процветание в связи с началом выпуска новой техники. И действительно - на производстве М114 было занято ни много, ни мало 3600 чел. - довольно заметная цифра даже для такого промышленного центра, как Кливленд.
Первый М114 был выпущен в августе 1962 г., а год спустя ворота предприятия покинула тысячная машина. За первым контрактом, выполненным к концу 1963 г., последовал второй и третий (на 1295 и 1200 машин соответственно). Общий объем выпуска, завершившегося в 1965 г., составил 3710 БТР (отметим в скобках, что в армии США М114 классифицировался как командно-разведывательный бронетранспортер - Command and Reconnaissance Carrier).
Укладка трех РПГ М72 на внутренней стороне кормовой двери
Вспомогательное вооружение - 7,62-мм пулемет М60
Рабочее место механика-водителя
Первый серийный вариант М114 в основном соответствовал упрощенным прототипам - без башни. Двигатель, трансмиссия, ходовая часть оставались без изменений. Главным вооружением являлся 12,7-мм пулемет М2, смонтированный на турели командирской башенки. Такая установка обеспечивал круговой обстрел. Для поражения живой силы противника на небольших дистанциях служил 7,62-мм пулемет М60 (иногда - более старый «Браунинг» М1919А4), установленный перед люком наблюдателя. Боекомплект составлял 1000 патронов для пулемета М2 и 3000 - для М60. Помимо этого, экипаж располагал штатным личным стрелковым оружием (автоматическими винтовками М14 или М16), а на случай встречи с танками внутри машины перевозились три одноразовых противотанковых гранатомета М72А1 (крепились к задней дверке).
Штатный состав экипажа - три человека: механик-водитель, командир и наблюдатель, выполняющий также функции радиста. Командир и наблюдатель имели перископы М13, механик-водитель располагал тремя перископическими приборами наблюдения М26, средний из которых можно было заменить ночным прибором наблюдения М19.
Характерным отличием серийных БТР от прототипов стала измененная форма аварийного люка в задней стенке корпуса - круглая вместо прямоугольной.
Одним из наиболее существенных недостатков нового БТР считалось отсутствие какой-либо защиты командира при ведении огня из пулемета. Поэтому после выпуска 615 М114 в производство внедрили модификацию М114А1 - на ней крупнокалиберный пулемет снабдили устройством дистанционного управления, позволяющим командиру вести огонь изнутри машины, - такая пулеметная установка обозначалась М26. Однако во второй половине 60-х гг. мощь пулемета М2 уже считалась недостаточной - на вооружение армий СССР и союзников поступали новые легкие бронемашины БТР-60 и БРДМ-2, чья броня достаточно надежно защищала от 12,7-мм пуль, а вооружение, представленное 14,5-мм пулеметами КПВТ, превосходило американское. Поэтому на повестку дня встал вопрос усиления вооружения М114, чтобы дать ему возможность бороться с советскими «одноклассниками».