Основные формы борьбы с инфляцией:
1) Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы с целью укрепления денежного обращения (девальвация, деноминация);
2) Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией:
– дефляционная политика (путем повышения % ставок; усилением налогового бремени; организация денежной массы);
– политика доходов – параллельный контроль за ценами и з/п, путем полного их замораживания или установления предела их роста.
Необходимые меры для антиинфляционной политики:
– разработка и осуществление государств. Программ, развитие экономики, отраслей и предприятий.
– Проведение антимонопольной политики.
– Изменение и совершенствование налоговой системы
– Стимулирование кредитно-инвестиционной деятельности банков
– Изменение денежно-кредитной политики, которая обеспечивает тесную взаимосвязь всех элементов рыночного механизма.
Отечественный тип И. отличается от всех других (переход от плановой к рыночной экономике). Главным не денежным фактором И. в 90 г являются: – кризис плановой хозяйственной системы, проявляющийся в спаде производства; – неэкономичность производства выражается в затратном характере производства, низком уровне производительности труда.
К основным денежным факторам относятся:1) развитие монополистических структур 2) дефицит бюджета3) кредитная экспансия банков 4) долларизация денежного обращения 5) введение приватизационных чеков.
Тема 10. Валютный рынок (ВР): понятие, структура, участники
ВР – механизм, регулирующий отношения по купле-продаже инвалюты на основе спроса и предложения, а также регулирующий отношения по купле товаров и услуг и отношения по предоставлению кредитов. ВР РФ – один из сегментов финансового рынка. Необходимость: в мире нет единого платежного средства.
Функции:
1) своевременное осуществление международных расчетов;
2) регулирование валютных курсов(соотношения денежных единиц различных стран);
3) спекулятивная прибыль;
4) инструмент экономической политики.
Структура ВР: – биржевой (межбанковский) валютный рынок; – внебиржевой; – фьючерсный (срочный валютный рынок); – форвардный (срочный валютный рынок) и рынок наличной валюты.
Особенности биржевого валютного рынка: высочайший уровень организации; обслуживает расчеты, связанные с экспортом-импортом товаров и услуг; именно на бирже покупают валюту для финансирования; проводит курсовую политику через валютные биржи ЦБ.
Преимущества: один из самых дешевых (минимальные комиссии); дешевый источник ин. валюты; ликвидный валютный рынок; позволяет быстро и без потерь превращать валюту в рубли; усиление роли региональных структур; все операции строго регламентированы (надежность и высокая ликвидность).
Внебиржевой рынок – система валютных операций между коммерческими банками.
Особенности внебиржевого ВР: темп роста значительно быстрее чем в биржевом валютном рынке (в 2 раза); по объему операций этот рынок больше.
Преимущества: меньше контроля ЦБ; более оперативный; самостоятельность действий; валютные операции совершаются быстрее; высокая скорость расчетов.
Участники:1) пассивные участники (нерегулярно, не массово совершают валютные сделки); 2) активные (крупные постоянные сделки); 3) депозитные, клиринговые (взаимозачетные) и расчетные центры.
ВР с институциональной точки зрения – это совокупность банков (транснациональные банки – на их долю приходится 85 % валютных сделок), брокерских фирм, корпораций (транснациональных компаний особенно), центральный банк страны.
Тема 11. Банковские рейтинги. Оценка банковского менеджмента (БМ)
БМ – система управляющих мер, предпринимаемых организационными структурами для обеспечения движения кредитных ресурсов, целью которых является достижение, как микро, так и макроэкономических приоритетов (Шевчук Денис, Банковский менеджмент, Менеджмент конспект лекций, Стратегический менеджмент конспект лекций). Менеджмент должен быть качественным, эффективным и адекватным, следовательно, возникает вопрос оценки менеджмента. Менеджмент отражен как составное оценки банковской деятельности, в ряде рейтинговых систем (например “CAMEL”, используемой в США). CAMЕL (C – достаточность капитала; A – качество активов; M – качество менеджмента; E – доходность, прибыльность, рентабельность; L – ликвидность). Три метода составления рейтингов: 1) номерной (количественные показатели); 2)индексный метод (группа количественных показателей, например надежности); 3) бальный метод (camel, опрос экспертов).