После завоевания Египта арабами канал был в 642 н. э. вновь восстановлен, но в 776 его засыпали, чтобы направить торговлю через основные районы Халифата. Планы восстановления канала, разрабатывавшиеся позднее (в 1569 по приказу великого везира Османской империи Мехмеда Соколлу и французами во время египетской экспедиции Бонапарта в 1798—1801), не были осуществлены. В 1854 французский дипломат и предприниматель Ф. Лессепс , пользуясь усилением влияния Франции в Египте, а также личными связями, получил у египетского правителя Саида-паши концессию на строительство С. к. на льготных условиях. Авторами проекта были французские (Линан и Мужель) и итальянские (Негрелли) инженеры. Строительство канала возглавила созданная Лессепсом «Всеобщая компания С. к.», которая юридически считалась египетским предприятием. Египетское правительство приобрело 44% всех акций, 53% было размещено во Франции, 3% в других странах. По условиям концессии акционерам причитался 71% прибылей, Египту 15%, основателям компании 10%. Строительство канала было начато 25 апреля 1859 и завершено в 1869 (к открытию канала композитор Дж. Верди по заказу египетского хедива написал оперу «Аида»). Основные работы на С. к. производились силами египетских феллахов, которых набирали принудительно по 60 тыс. чел. в месяц (при населении Египта 4 млн. чел.). Многие из них погибли от непосильного труда и эпидемий. Непомерные расходы на строительство С. к. осложнили экономическое положение Египта. Пользуясь этим, британское правительство в 1875 купило у Исмаила-паши египетскую долю акций С. к. В 1880 египетское правительство оказалось вынужденным продать своё право на 15% прибылей от С. к. французскому банку. Египет был отстранён от управления С. к. и от участия в прибылях. Компания С. к. стала практически англо-французским предприятием. После оккупации в 1882 Египта английскими войсками С. к. стал главной британской военно-стратегической базой на Ближнем Востоке. В 1888 в Стамбуле (Константинополе) была заключена международная конвенция об обеспечении свободы плавания по С. к., являющаяся и ныне основным международно-правовым документом, регулирующим судоходство по С. к. Во время 1-й (1914—18) и 2-й (1939—45) мировых войн фактически английские власти регулировали судоходство по С. к. С 20-х гг. 20 в. египетский народ вёл борьбу против английской оккупации С. к. Согласно англо-египетскому договору 1936, британское правительство обязалось ограничить срок оккупации С. к. 20 годами. Движение за вывод английских войск из долины Нила и зоны С. к. усилилось после 2-й мировой войны. Деятельность иностранных компании С. к. противоречила национальным интересам Египта: в 1955 компания уплатила прибылей акционерам 12,4 млрд. франков, Египту 1,1 млрд. франков. С египетских судов за пользование С. к. взимался такой же сбор, как и с судов иностранных государств; Египет был по существу лишён возможности использовать канал для связи между побережьем Красного моря и севером страны. Компания тормозила модернизацию канала. Получая от эксплуатации С. к. огромные прибыли, она расходовала на работы по его совершенствованию крайне незначительные средства. 26 июля 1956 египетское правительство национализировало компанию С. к.; при этом оно заявило, что будет уважать свободу судоходства по С. к. в соответствии с Константинопольской конвенцией 1888; акционерам национализированной компании будет выплачена компенсация (к началу 1963 выплачено 28,3 млн. египетских фунтов). Правящие круги Великобритании, Франции и США попытались оказать дипломатическое и иное давление на Египет и добиться «интернационализации» канала. Вопрос обсуждался на Лондонской конференции стран — пользователей С. к. и в Совете Безопасности ООН. Совет Безопасности признал суверенитет Египта над каналом. Империалистические державы организовали экономическую блокаду Египта, отозвали с С. к. своих лоцманов, однако прибывшие из СССР, Польши, Югославии и некоторых др. стран лоцманы помогли египетской администрации обеспечить судоходство по С. к. В конце октября 1956 империалисты Великобритании и Франции при участии Израиля прибегли к прямой военной интервенции против Египта. Во время англо-франко-израильской агрессии против Египта 1956 агрессоры повредили С. к. 24 апреля 1957, после завершения работ по очистке С. к., движение по каналу возобновилось. В результате израильской агрессии 1967 против Египта и некоторых других арабских стран судоходство по С. к. вновь было прервано, так как зона С. к. фактически превратилась в линию фронта, разделяющую египетские и израильские войска, а в ходе октябрьской воины 1973 — в район активных военных действий. Ежегодный ущерб, наносимый бездействием С. к. мировой экономике, исчислялся в 4—5 млрд. долларов. В 1974, после отвода израильских войск из зоны С. к., Египет приступил к расчистке, восстановлению и реконструкции канала. 5 июня 1975 С. к. был вновь открыт для судоходства.