Ещё в марте 1945 была введена по существу монополия внешней торговли, в августе отменены иностранные концессии на добычу полезных ископаемых. Иностранный капитал, контролировавший свыше 1 /2 промышленности Ю., был лишён своих позиций в стране. В результате национализации промышленности (в декабре 1946 принят закон о национализации крупной промышленности; полная ликвидация частного сектора в промышленности завершилась с принятием в апреле 1948 второго закона о национализации) основные средства производства стали общенародным достоянием. Национализация транспорта, банков, оптовой торговли привела к окончательному подрыву экономической базы буржуазии, к экспроприации класса эксплуататоров. Государственный сектор занял ключевые позиции в народном хозяйстве, тем самым был заложен фундамент для построения социализма в Ю. Первый 5-летний план (1947—51) ставил целью ликвидацию технико-экономической отсталости страны на основе социалистической индустриализации, укрепление экономической и оборонной мощи, упрочение и развитие социалистического сектора в экономике, повышение благосостояния трудящихся.
По мере упрочения в Ю. народной власти усиливалось давление на неё со стороны западных держав (в частности, они требовали вывода подразделений Югославской народной армии из ряда освобожденных ею районов югославских земель). На стороне Ю. выступил СССР, оказавший поддержку Ю. на Парижской мирной конференции 1946 . По мирному договору 1947 с Италией большая часть этих земель (за исключением района Триеста) была воссоединена с Ю. (вопрос о Триесте решен итало-югославским соглашением 1954). Политическая поддержка со стороны СССР объективно способствовала укреплению безопасности и независимости Ю. К 1948 на долю СССР и др. социалистических стран приходилось 52,9% экспорта и 49,3% импорта Ю.
5-й съезд КПЮ (июль 1948), принявший новые Устав и Программу КПЮ, выдвинул в качестве главной цели борьбу за построение социализма.
2-й пленум ЦК КПЮ (январь 1949) принял решение о расширении социалистического сектора в деревне, об организации трудовых крестьянских кооперативов «ускоренными темпами». С 1950 был сделан упор на развитие общих земледельческих кооперативов главным образом снабженческо-сбытового характера. После решения в марте 1953 о сохранении только рентабельных трудовых кооперативов число их значительно уменьшилось (с 6806 в 1951 до 561 в 1956, а удельный вес принадлежавшей им обрабатываемой площади сократился соответственно с 20% до 2%).
Курс на преимущественное развитие тяжёлой промышленности обеспечил подъём народного хозяйства. Однако на темпах его роста сказывалось отставание лёгкой промышленности и сельского хозяйства. В декабре 1950 сроки выполнения пятилетки продлены до конца 1952.
В середине 1948 отношения между КПЮ с одной стороны, КПСС и другими коммунистическими и рабочими партиями с другой стороны оказались нарушенными. В дальнейшем были прерваны и межгосударственные, экономические и культурные связи Ю. с СССР и другими социалистическими странами.
В 1949—53 получили интенсивное развитие отношения Ю. с капиталистическими государствами. 14 ноября 1951 между ФНРЮ и США подписано соглашение о военной помощи, 8 января 1952 — об экономическом сотрудничестве. В 1951 заключено соглашение США, Великобритании и Франции с Ю. о т. н. трёхсторонней помощи; в феврале 1953 Ю., Греция и Турция заключили договор о дружбе и сотрудничестве (в г. Анкара), в августе 1954 — договор о союзе, политическом сотрудничестве и взаимной помощи (в г. Блед), которыми предусматривалось политическое, военное, экономическое и культурное сотрудничество трёх стран (так называемый Балканский пакт, со 2-й половины 50-х гг. прекратил существование).
С 1950 в Ю. стала складываться система управления народным хозяйством, отличительной чертой которой явилась децентрализация руководства, предоставление предприятиям значительной оперативной самостоятельности в условиях более активного использования товарно-денежных отношений в экономике. В июне 1950 принят «Основной закон об управлении государственными хозяйственными предприятиями и высшими хозяйственными объединениями со стороны трудовых коллективов», провозгласивший, что «предприятиями как общенародной собственностью от имени общества управляют трудовые коллективы через избираемые рабочие советы в пределах государственного хозяйственного плана, в соответствии с правами и обязанностями, установленными законами и постановлениями». По закону от 29 декабря 1951 задачи общегосударственного планирования ограничивались установлением основных пропорций в развитии отраслей народного хозяйства на основе оценки итогов экономической деятельности за предыдущий год. Был проведён комплекс мер по частичной передаче полномочий центральных государственных органов республиканским и местным органам управления. Главные направления такой перестройки содержались в «Конституционном законе об основах общественного и политического устройства страны и о союзных органах власти» (январь 1953), «Общем законе об устройстве общин и районов» (июнь 1955), а также «Законе о государственном управлении» и «Законе о союзных органах управления» (1956).
Внедрявшиеся изменения затронули также формы и методы деятельности партии и общественных организаций страны, что было отражено в решениях 6-го съезда КПЮ (ноябрь 1952), переименовавшего КПЮ в Союз коммунистов Ю. (СКЮ). Сформулированная на съезде установка о том, что «основная обязанность и роль коммунистов» состоит в «политической и идеологической работе по воспитанию масс», на практике в ряде случаев стала проявляться в попытках принизить роль партии в социалистическом строительстве.
Состоявшийся в феврале 1953 4-й съезд НФЮ переименовал НФЮ в Социалистический союз трудового народа Югославии (ССТНЮ).
Призывая к повышению активности коммунистов в социалистическом строительстве, ЦК СКЮ на прошедших после съезда пленумах отмечал опасность антисоциалистической линии на отрицание роли рабочего класса, на дезорганизацию и идейное разоружение социалистических сил. 3-й пленум ЦК СКЮ (январь 1954) подверг критике ликвидаторскую линию М. Джиласа, сводившуюся к полному отстранению СКЮ от строительства социализма и, по существу, введению многопартийной системы в стране.
К середине 50-х гг. промышленное производство превысило довоенный уровень в 2,5 раза. Среднегодовые темпы роста промышленности составили в 1947—56 около 13%. Медленнее развивалось сельское хозяйство. Национальный доход возрос в 1955 в сравнении с 1947 более чем на 50%.
В результате конструктивных усилий, предпринятых ЦК КПСС, правительством Советского Союза и поддержанных СКЮ, правительством Ю., отношения двух партий и стран в середине 50-х гг. вошли в нормальное русло. По итогам переговоров на высшем уровне, состоявшихся в Белграде в мае — июне 1955 и в Москве в июне 1956, приняты Белградская декларация правительств СССР и Ю. от 2 июня 1955 и Московская декларация об отношениях между КПСС и СКЮ от 20 июня 1956, сыгравшие важную роль в становлении и развитии сотрудничества между СССР и Ю., КПСС и СКЮ. Были нормализованы отношения между Ю. и другими социалистическими странами, между СКЮ и другими коммунистическими и рабочими партиями. В 1955—56 заключены советско-югославские соглашения об экономическом, научно-техническом и культурном сотрудничестве; с 1957 советско-югославская торговля ведётся на основе долгосрочных межправительственных соглашений.