Подсчитаем получаемую выручку, АК и проценты по нему по месяцам (выручка в каждом предыдущем месяце является себестоимостью (закупочной стоимостью) для последующего месяца и в каждом расчетном месяце определяется умножением величины покупной стоимости товара на коэффициент наценки, равный 1,25).
Расчеты АК по месяцам также приведены в таблице 1.1. В первом месяце потребуется, как было сказано выше, 550,0 тыс. руб., а в последующие месяцы величина АК будет увеличиваться только на 150,0 тыс. руб. в месяц на покрытие текущих расходов.
Проценты по АК при принятой в данном случае ставке займа 18% в год за каждый месяц его использования определялись по остатку АК в каждом месяце по формуле:
АК х (1мес./12мес.) х (18% / 100%).
Расчеты показывают, что, например, после погашения АК в 7-ом месяце нельзя обеспечить в следующем месяце даже первоначальный объем продаж (как в 1-ом месяце). Если погасить из выручки за 7-й месяц (1907,5 тыс. руб.) величину АК (1450,0 тыс. руб.) и проценты по нему (105,0 тыс. руб.), то свободных средств останется: 1907,5 тыс. руб. – 1450,0 тыс. руб. – 105,0 тыс. руб. = 352,5 тыс. руб. Это гораздо меньше, чем для закупки товаров даже в 1-ом месяце (400,0 тыс. руб.). А ведь надо еще оставить денег на текущие расходы (150,0 тыс. руб.) для функционирования фирмы в следующем месяце (после погашения АК).
В качестве времени погашения АК выберем 8-ой месяц. В данном случае остаток свободных средств на 9-ый месяц будет: 2384,4 тыс. руб. – 1600,0 тыс. руб. – 129,0 тыс. руб. – 150,0 тыс. руб. = 505,4 тыс. руб. На эти деньги можно будет обеспечить объем продаж: 505,4 тыс. руб. х 1,25 = 631,8 тыс. руб. То есть эта выручка лишь немного превышает ее величину для 2-го месяца использования АК (625,0 тыс. руб.).
Недостаток этого варианта состоит в том, что он позволяет после погашения АК лишь вернуться к почти первоначальному развитию фирмы с весьма малым объемом продаж (631,8 тыс. руб.).
Вариант 2. Будем считать, что можно обеспечить равномерно выручку по месяцам, равную в среднем выручке в месяц по варианту 1. Тогда средняя выручка (см. табл. 1.1) будет: 9921,6 тыс. руб.: 8 мес. = 1240,2 тыс. руб. Для удобства расчетов примем ее округленно равной 1250,0 тыс. руб. В этом случае покупная стоимость товара – 1250,0 тыс. руб. : 1,25 = 1000,0 тыс. руб. Остальные условия задачи будут такие же, как и в варианте 1.
Всего величина АК для 1-го месяца будет состоять из покупной стоимости товара (1000,0 тыс. руб.) и текущих расходов (150,0 тыс. руб.). То есть всего – 1150,0 тыс. руб. Поскольку объем продаж принимаем неизменным за каждый месяц (1250,0 тыс. руб.), то высвобождаемые средства (1250,0 тыс. руб. – 1000,0 тыс. руб. = 250,0 тыс. руб.) используем на покрытие текущих расходов (150,0 тыс. руб.). За счет оставшейся суммы (100,0 тыс. руб.) будем каждый месяц погашать авансированный капитал (см. табл. 1.2).
Из таблицы видно, что через 12 месяцев можно погасить весь авансированный капитал. На конец 12-го месяца вычитаем из выручки остаток непогашенного АК, проценты и оставляем резерв на текущие расходы для следующего месяца. Тогда свободные деньги на закупку товаров для перепродажи в следующем – 13-ом месяце будут: 1250,0 тыс. руб. – 50,0 тыс. руб. – 108,0 тыс. руб. – 150,0 тыс. руб. = 942,0 тыс. руб. На эту сумму закупки товаров можно затем получить выручку: 942,0 тыс. руб. х 1,25 = 1177,5 тыс. руб.
После возврата АК объем продаж снижается по сравнению с первоначальной величиной (1250,0 тыс. руб.) на 72,5 тыс. руб., или всего лишь на 5,8%. По сравнению с исходным вариантом 1 здесь мы проигрываем по времени возврата АК. Однако по сравнению с тем же вариантом обеспечивается более эффективное развитие фирмы. После возврата АК в последнем варианте выручка оказывается почти в 1,9 раза больше (1177,5 тыс. руб. : 631,8 тыс. руб.).
Вариант 3. По сравнению с предыдущим случаем будем считать, что объем продаж фирмы может быть увеличен каждый последующий месяц, например, на 20% по сравнению с объемом продаж за 1-й месяц использования АК. В табл. 4 приведены величины выручки (объема продаж) и себестоимости (покупной стоимости товаров, включая НДС) в расчете на 10 месяцев (до полного погашения АК) (см. таблицу 1.3).
Для расчета АК примем следующую схему добавления или при избытке средств погашения авансированного капитала (табл. 1.4). Для 1-го месяца, как и раньше, АК определяется покупной стоимостью товара и текущими расходами. Для последующих месяцев для расчета средств АК надо из получаемой выручки предыдущего месяца каждый раз вычитать покупную стоимость товара текущего месяца и текущие расходы. Если получаемая сумма отрицательна, то на эту величину надо увеличивать АК. В противном случае за счет высвобождаемых средств можно погашать АК.