3. составить свой план и не бояться его реализации, не обращая внимания на временные изменения коньюнктуры. Чтобы быть уверенным, что какой-то бизнес начинает умирать, нужно понаблюдать за изменениями рентабельности, прибыли и долговой нагрузки хотя бы пару лет. Поставьте на защиту от своей глупости диверсификацию и не бойтесь ошибиться. Ошибка принесет меньшие потери, чем нерешительность, метания и поиски сиюминутных выигрышей.
4. меньше читать прессу. Меньше смотреть, что пишут на форумах. Включая и мой форум. Эти места часто заражены безумием. Годовых отчетов компаний и беглого просмотра (раз в квартал) сайта Центробанка вполне достаточно для анализа ситуации и принятия своевременных и точных решений. Не суетитесь. Кажется — креститесь.
И да прибудет с Вами ежегодная (а лучше — ежеквартальная) реинвестируемая доходность — именно она ключ к росту капитала.
Я сейчас так думаю.
Производные
Опционы в жизни инвестора
Честно скажу, я бы в жизни здесь не писал статью про опционы, если бы не имел глупость неделю назад пообещать ее тут: ЗАВЯЗАЛ И ЗАЖИЛ — FAQ
Почему я избегаю этой темы на вОкруг да ОкОлО? Опционы очень специфический инструмент, требующий достаточно живого и при этом дисциплинированного ума для своего освоения, требовательный к капиталу… Инструмент, которым, в отличии от дивидендной стратегии, невозможно овладеть слету, за пару недель-месяц. Опционы потребуют полгода-год, как минимум, на теоретическое освоение и год-другой на игры малыми суммами для освоения практического. Опционы не даром кто-то прозвал трехмерными шахматами. Опционы не просто история про деньги во времени (как акции или с бОльшей остротой — фьючерсы), опционы помимо понимания денег и чувства времени требуют различать некоторые тонкие производные от скорости перемен в отношении к деньгам во времени. Если быть кратким — это отличное средство от болезни Альцгеймера, но плохое средство для обогащения любителя нетрудовых доходов. Ибо работа с опционами, даже инвестиционная, а не спекулятивная, нет нет, да и требует труда. Я, может быть, и буду писать про опционы на вОкруг да ОкОлО, но только когда заведу здесь рубрику «оздоравливающие хобби старого бездельника». Я бы очень не хотел, чтобы эта статья соблазнила пуститься во все тяжкие юных любителей быстрой наживы.
До начала обсуждения опционов, пара слов о циклах жизни долгосрочного инвестора следующего доходной стратегии. Инвестиционный цикл, как правило, состоит из нескольких этапов, назовем их крайние точки. Ниже — о каждой из них.
Условно, первая крайность. У инвестора мало акций и много денег (облигаций), в умеренном виде 50 на 50 того и другого. Цены на акции высоки, их дивидендная доходность произрывает доходности ОФЗ. Инвестор ждет или падения цены или роста дивидендной доходности. Рынок ждет продолжения роста цен, у всех много денег и никто их не жалеет.
Вторая крайность. У инвестора мало денег и много акций, в норме 80 % акций и 20 % денег. Цены на акции дают возможность купить как минимум акции 10–15 надежных эмитентов с дивидендами прошлых периодов по доходности к цене превышающими доходности от ОФЗ. Инвестор уверенно покупает. Рынок дорожит деньгами и колеблется или ждет падения.
Третья самая крайняя крайность, случающаяся очень редко. У инвестора нет денег — 100 % в акциях. Ожидаемая дивидендная доходность самых надежных эмитентов превышает текущую доходность облигаций минфина в разы. Рынок ценит только деньги, все уверены что наступил конец времен.
Четвертая, не менее третьей крайняя, крайность, случающаяся так же очень редко. У инвестора очень много денег, он только на 20–30 % в акциях. Уже больше года он ничего не может купить и только продает, думая, что он еще долго не увидит акции с дивидендной доходностью, сопоставимой с доходностью ОФЗ. Рынок ждет взрывного роста, деньги сравнялись с мусором, иметь деньги считается худшей из позиций на рынке.
Цикл может длиться и 5 и 20 лет, как показывает история, и страшно подумать о тех вещах которые она нам еще не показала:) Третья и четвертая крайности, как правило, наблюдаются хотя бы раз за цикл, первая и вторая могут чередоваться друг с другом весь цикл. Я могу судить по единственному циклу, который я пережил лично, первую треть его наблюдая, а в оставшихся частях активно в нем участвуя, и по истории фондового рынка США, которую я прилежно изучаю все эти годы.