Наибольшие темпы прироста объема уступленных денежных требований показали следующие факторы из топ-15: ПОЛИТЕКС (в 3,6 раза), «ГПБ-факторинг» / ГПБ (в 2,3 раза), Номос-банк (в 2,1 раза) и «Росбанк Факторинг» (в 1,8 раза). Последний при этом поднялся на четвертое место ренкинга, сместив на одну позицию вниз Сетелем Банк, показавший отрицательные темпы прироста по сравнению с результатами годовой давности (см. таблицу 1). В то же время, несмотря на агрессивное наращивание объемов бизнеса отдельных крупных игроков, тройка лидеров не только не изменилась, но и укрепила свои позиции: их доля по итогам 2013 года составила порядка 54%, прибавив около процентного пункта по сравнению с данными годичной давности.
Обращают на себя внимание результаты новичка рынка, ФК «Рост». Основанная только в середине 2013 года, компания уже занимает в ренкинге 22-ю строчку.
Из прежних драйверов рынка — безрегрессного и международного факторинга — растет темпами, заметно опережающими рынок, только второй: его доля в обороте увеличилась за год с 1,1 до 2,5% (см. график 3). Доля же безрегресса стабилизировалась на уровне 34%.
Таблица 2:
Ренкинг российских факторов по числу обслуженных компаний в 2013 году
Макроэкономика против
В 2014 году рынок факторинга столкнется с рядом серьезных вызовов. Во-первых, угроза роста плохих долгов приведет к более строгому отбору малых и средних предприятий, в адрес которых осуществляются поставки. Кроме того, существует вероятность перехода ряда поставщиков на работу по предоплате.
Ограничением станет и снижение доступности банковского фондирования для факторов как в результате повышения ключевой ставки Банка России, состоявшегося в марте 2014 года, так и по причине общего снижения маржинальности банковского бизнеса: по итогам 2013 года прибыль банков сократилась на 2% даже с учетом хороших результатов Сбербанка. При росте дефолтности это обстоятельство способно привести к увеличению стоимости факторинга для конечных потребителей. «Я думаю, что в 2014 году мы будем наблюдать увеличение комиссий по факторингу во всех сегментах», — делится своими соображениями Михаил Окунев.
Дополнительное давление на показатели рынка окажет нестабильность курса национальной валюты в конце 2013-го — начале 2014 года. Конечно, ослабление рубля в некоторой мере подстегнуло потребителей к покупке импортных товаров длительного пользования (например, электротехники и автомобилей) с целью не допустить обесценения своих сбережений. Однако уже в марте были скорректированы не только цены на дорогостоящую технику, но и стоимость отдельных товаров повседневного спроса, что чревато провалом рынка уже во втором квартале. В свою очередь, удорожание импортной продукции открывает возможности наращивания объемов сбыта отечественными производителями, что в некоторой мере отыграет падение спроса на товары их иностранных конкурентов и, как следствие, смягчит просадку этого сегмента.
Точкой поддержки рынка останется международный факторинг, но эта ниша открыта далеко не для всех факторов, к тому же растущая геополитическая напряженность может привести к сложностям в расширении объемов трансграничной деятельности на Запад. Поэтому в 2014 году доля финансирования международных сделок не превысит 4% рынка. Доля безрегресса в общем обороте рынка составит 34–36% при условии, что подход факторов к оценке малых и средних дебиторов не будет подвергаться существенной корректировке. В противном случае она снизится до 30–32%.
В отсутствие доступа факторов к рынку факторинга госзаказов, а также при сохранении динамики реального ВВП на уровне 1–2% темпы прироста в 2014 году составят 15–20%. Это позволит рынку достичь 2,2–2,3 трлн рублей. В случае снижения темпов прироста реального ВВП по итогам года до нуля или ниже, а также при замедлении потребительской активности прирост может оказаться и того меньше — порядка 5–10%. При таком сценарии объем рынка, по оценкам «Эксперт РА», составит 2,0–2,1 трлн рублей.
Консультанты в штатском Вартан Ханферян
Очередной ежегодный рейтинг консалтинговых групп от агентства «Эксперт РА» показал стабилизацию роста рынка консультаций. Импульс этому сектору услуг могут придать активизация производственного и инженерного консалтинга, обусловленная модернизацией оборонной промышленности, а также новации в сфере госзакупок