Именно меры государственного стимулирования кредитования МСБ должны стать главным драйвером роста рынка в 2014 году. За счет оптимизации уже действующих механизмов и реализации анонсированных совсем недавно государство сможет улучшить структуру портфелей МСБ, простимулировав банки выдавать более длинные кредиты.
Для упрощения доступа МСБ к кредитам предполагается использовать средства Фонда национального благосостояния. Минэкономразвития предложило ежегодно размещать 100 млрд рублей из средств ФНБ на депозиты Внешэкономбанка под 5,25% годовых на 10–12 лет. Эти деньги позволят сформировать длинные пассивы для банков, которые послужат источником предоставления кредитов для МСБ. Кроме того, банки, выдающие кредиты малому бизнесу, смогут привлечь финансирование, используя механизм секьюритизации банковских кредитов (вероятнее всего, секьюритизацией таких кредитов будет заниматься МСП-банк).
Помимо этого планируется создание Федерального гарантийного фонда (ФГФ). Фонд станет ядром национальной системы гарантийных организаций. Предполагается, что он будет координировать работу региональных гарантийных фондов, региональных микрофинансовых организаций, выдавать контргарантии и прямые гарантии субъектам МСБ. Его работа позволит предпринимателям получать больше кредитов на выгодных условиях, а банкам — повысить качество активов, что позитивно отразится на эффективности господдержки МСБ.
Среди уже реализованных государственных мер по стимулированию малого бизнеса — отказ с 2014 года от двойного коэффициента при расчете социальных взносов для ИП, введение которого в 2013 году повлекло уход «в тень» более 500 тыс. индивидуальных предпринимателей.
Меры государственной поддержки должны изменить динамику рынка (последние два года темпы роста неизменно снижались), тем не менее для реализации объявленных государством мер поддержки потребуется не менее 6 месяцев, поэтому прогноз на 2013 год мы оставляем прежним (прирост портфеля кредитов МСБ на 15–17%). Подтверждая прогноз «Эксперт РА», данный в 2012 году, драйвером роста рынка до конца 2013 года останутся короткие кредиты торговым компаниям. «Торговый сектор отличает высокая оборачиваемость капитала и сохраняющийся высокий уровень рентабельности, что позволяет торговым компаниям легко обслуживать кредиты по предлагаемым на рынке процентным ставкам. У производственных предприятий оборачиваемость капитала существенно ниже, что зачастую вызывает сложности с обслуживанием долга по процентным ставкам, предлагаемым в рамках “кредитной фабрики”», — говорит Андрей Петров. Тем не менее мы ожидаем, что доля торговых организаций перестанет расти в 2014 году, когда заработают новые меры господдержки.
Если планы правительства и Банка России реализуются, макроэкономическая ситуация будет стабильной, а темпы роста ВВП ускорятся до 3% в 2014 году (прогноз Минэкономразвития), мы ожидаем, что темп прироста кредитования МСБ может достичь 18%.
При неблагоприятном развитии событий — рецессии в экономике, затягивании с внедрением мер поддержки МСБ или их безадресной направленности — рынок продолжит замедляться. И тогда темп прироста кредитных портфелей МСБ сократится до 10–12% по итогам 2014 года.
Как мы считали
Исследование "Эксперт РА" основано на результатах анкетирования банков, а также на серии углубленных интервью с участниками рынка кредитования малого и среднего бизнеса.
В рамках анкетирования мы просили банки указывать данные по объему финансирования предприятий, соответствующих ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации". Собирались также сведения о кредитовании физических лиц на бизнес-цели. Использовалась проверка предоставленных данных на основе расчета доли МСБ в ссудных портфелях и доли МСБ в оборотах по выдаче кредитов; дополнительно запрашивались бланки подтверждения, подписанные и заверенные представителями банков, курирующими соответствующее направление бизнеса. Объемные показатели по рынку брались на основании статистики ЦБ. В исследовании приняли участие 93 банка. По нашим оценкам, охват рынка составил порядка 64%.
Таблица:
Критерии отнесения хозяйствующего субъекта к МСБ
График 1
В первом полугодии 2013 года уменьшение эффекта от "кредитных фабрик" охладило рынок