Весьма удивило решение на сознательное снижение Центробанком курса рубля с середины 2015 года посредством скупки валюты за рубли на валютном рынке для якобы “пополнения” международных резервов.
В тот момент рубль начинал немного “всплывать”, и его Центробанк административно “притопил”. Как подобное решение “финансистов” из Центробанка увязано с политикой “плавающего валютного курса” рубля остаётся “загадкой”.
Руководство страны предприняло ряд инициатив и решений, которые совместно с практическими действиями хозяйствующих субъектов позволили смягчить дезорганизацию в экономике, вызванную как санкциями Запада и разрывом по инициативе украинской стороны экономических связей Украины с РФ, так и разрушительной для экономики страны применяемой Центральным банком РФ финансовой методологией в своих решениях.
Сохранение высокой стоимости денежных ресурсов для реального сектора российской экономики ложится постоянным бременем на стоимость продукции, снижая конкурентоспособность отечественных производств, перманентно подпитывая инфляцию.
В свою очередь, высокий уровень инфляции используется Центробанком РФ для оправдания последующего установления более высокого уровня своих ставок. Получается замкнутый круг, из которого якобы нет выхода. Но это не так!
Фактический уровень инфляции в стране, когда её экономика уже более-менее сбалансирована и не происходит негативных событий, таких как неурожай, бедствия и войны, зависит как напрямую, так и опосредованно от монетарных факторов.
В росте инфляции издержек наиболее весом фактор высоких банковских кредитных ставок. Рост ставок ЦБ РФ и отказ от использования в своей практике такого финансового инструмента, находящегося в более тесной увязке с реальным производством, как ставка рефинансирования Центробанка, приводит только к увеличению инфляции за счёт снижения объёмов выпуска российской продукции при одновременном росте денежной массы, который подстёгивается, в частности, активным кредитованием населения.
Иначе говоря, ЦБ РФ сознательно увеличивает дисбаланс между товарной и денежной массой в стране, а это, в конечном счёте, вызовет рост уровня инфляции, что и станет оправданием повышения ставок Центробанка.
ЦБ РФ провёл ещё ряд новаций. Во-первых, ЦБ РФ объявил о введении “ключевой ставки” Центробанка РФ, и в качестве таковой была провозглашена ставка по недельным операциям РЕПО. Напомним, ставки РЕПО предназначены для операций с финансовыми инструментами вне связи с реальным производством.
Во-вторых, ставка рефинансирования в 2014 году была объявлена ЦБ РФ “справочной”. Операции на её основе были сведены к “нулю”, а ранним утром 01 января 2016 года, когда страна отдыхала от Новогодней ночи, Центробанк (очень вовремя!) проинформировал страну о “слиянии” ставки рефинансирования с “ключевой ставкой” ЦБ РФ, то есть с 8,25% годовых “справочную” ставку рефинансирования подняли до 11% годовых.
В результате завышенной стоимости финансовых ресурсов в банковской системе страны снижается конкурентоспособность российского производства по сравнению с зарубежным за счёт сокращения ресурсов предприятий для своей модернизации, для расширения своего производства и для повышения качества продукции. Соответственно, дополнительное кредитование населения приводит лишь к покупке импортной продукции.
По сути дела, ЦБ РФ с банками стимулирует зарубежных производителей, снижая потенциал отечественных предприятий. А импорт товаров и услуг при снижении курса рубля к доллару и евро в два раза, как состоялось в декабре 2014 года, означает рост цен и тарифов, что и разгоняет инфляцию.
Вместо “плавающего валютного курса” рубля ЦБ РФ, по фактическим результатам 2014 года, осуществил “латентную” девальвацию национальной валюты, что противоречит политическому курсу Руководства России на деофшоризацию экономики, на её модернизацию и развитие ОПК, на рост благополучия граждан, на достижение стратегических приоритетов России в XXI веке.
Финансы приблизились к смене своей парадигмы
Низкие цены на нефть стали негативным фактором для доходной части бюджета, который существенно осложнил все процессы в финансах, особенно у стран-экспортёров углеводородов.