Неизбежный рост капиталистических отношений в Европе непосредственно сказывался на баронских хозяйствах. Крупный портовый город Рига становится и крупным промышленным центром региона. К началу XIX века в Латвии действуют более 500 мануфактур. Происходит быстрое «сращивание» крестьянского сырья и промышленного производства. Для увеличения объёмов производства появилась необходимость освободить крестьян. Частично это происходит после очередного крестьянского восстания в 1804 году. Каугурское восстание (1802) привело к «Положению о лифляндских крестьянах» по которому стали выделяться крупные крестьянские хозяйства в составе помещичьих земель. После Отечественной войны 1812 года по указам Александра I следует освобождения крестьян – в 1817 в Курляндии и в 1819 в Лифляндии. Латышские крестьяне стали получать при освобождении фамилии, частью – немецкие, по указанию баронов или немецкому названию поместий. В 1818 году было отменено ремесленное цеховое разделение в Риге. В Латгалии (Витебская губерния) крепостничество было отменено как и во всей России в 1861 году. Немецкие бароны видели недостатки малопроизводительного крепостного труда, да и революционные настроения Европы давали о себе знать. Под присмотром немецких баронов всё было готово для бурного капиталистического роста.
К середине XIX века с развитием капитализма происходит эмансипация латышского народа. Формируется первая интеллигенция – выходят первые латышские газеты, открываются первые учительские семинарии и приходские школы, нарастает движение перехода латышей в православную веру. Зарождается первое национальное движение «младолатышей». Образованные латыши создают прослойку прогрессивной интеллигенции, главным образом выступая против национального угнетения и привилегий баронства. Частично идеи младолатышей пересекались с русским народничеством. Основными деятелями движения становятся Кришьянис Валдемарс, Кришьянис Баронс, Юрис Алунанс, Петерис Балодис (Пётр Баллод), Петерис Миглиниекс. В 1862-65 годах младолатышами в Петербурге издавалась латышская газета «Pеterburgas Avîzes» («Петербургская газета»). Формируются первые латышские школы, общества, периодика, музеи и театры, складывается литературный латышский язык. В 1870 году основан Рижский латышский театр и открывается Прибалтийская учительская семинария, а в 1873 году прошёл первый Праздник песни.
В 1849 году помещичьи хозяйства начинают переходить на сдачу в аренду земли первым зажиточным крестьянам. Появляются арендаторы с которыми расчёт ведётся в денежном измерении – помещик получает живые деньги с хозяйств, не теряя прав на землю. Не все крестьяне могут позволить себе аренду, что вызывает расслоение крестьянства. Большинство крестьян остаются безземельными. Наиболее бедная часть подаётся в города, становясь пролетариатом. В Риге и других крупных городах осуществляется переход от мануфактур к крупно-фабричному производству. Ощущается острая нехватка рабочих и ими, частично, становятся русские крепостные крестьяне отданные в аренду фабрикантам помещиками соседних губерний.
К моменту отмены крепостного права в России две Прибалтийские губернии прошли путь начального накопления капитала и демонстрировали рост капиталистического хозяйства. Однако часть политических демократических преобразований до Прибалтики не дошла – властные функции держало в руках немецкое баронство, имея множество привилегий. Крестьянская масса Курляндии и Лифляндии уже была осведомлена о капиталистических порядках. Арендаторы получили право выкупать земли у помещиков – начала образовываться прослойка самостоятельного крестьянства. Изменения хозяйственного уклада, произвол баронов провоцировал крестьянские волнения, для подавления которых иногда привлекали войска. В 1866 году введено волостное общественное управление, где полноправное членство признавалось за дворохозяевами и арендаторами. Уездное управление по прежнему оставалось в руках помещиков-баронов. К 1877 году крестьянство владело 38,8 % земли, дворянство – 45,5 % земли.
В 1860-х годах Рига выходит на второе место после Петербурга по промышленному производству в России, уступив затем это место южному порту – Одессе. 1870-е годы становятся началом рабочего движения в Латвии. К 1859 году в Риге и Лифляндской губернии было занято около 9000 фабричных рабочих, в 1880 году в Риге было занято 12000 рабочих. За период 1895–1900 годов в Латвии количество предприятий и рабочих удвоилось. К 1900 году в Риге работало около 47000 рабочих.