Риск стейблкойнов
Ключевой парадокс: главный «доллар криптомира» — USDT — не только не децентрализован, но и полностью встроен в американскую юрисдикцию. Для владельцев российского паспорта это означает простой риск: токены могут быть заморожены не за действия, а за происхождение.
В марте 2025 года это с горечью почувствовали клиенты российской криптобиржи Garantex. Tether заморозила 28 миллионов USDT на кошельках, связанных с биржей.
В ответ российский ЦБ в апреле 2025 года выпустил указание «О дополнительных требованиях к иностранным цифровым правам». Оно сильно не понравилось свободолюбивой публике по причине запретительного флёра.
Но действия ЦБ имели строгую логику. Инвесторов только что обезжирили по свежей схеме — надо реагировать. Ведь по закону в обязанности ЦБ входит «защита прав и законных интересов акционеров и инвесторов на финансовых рынках».
ЦБ установил, что легально в России не могут обращаться цифровые права, которые теоретически могут быть подвёргнуты «блокировке со стороны как самих эмитентов, так и платёжных агентов или контролирующих их лиц». Подпадают USDT и любые другие стейблкойны из стран, которые в России называют недружественными31. Почти все конкуренты USDT, такие как USDC от компании Circle, тоже завязаны на США.
Запретить оборот, а тем более наказать тех, кто обходит запрет, ЦБ не может. Но право сказать «я же предупреждал» теперь имеет. Идёт экономическая война. Где гарантии, что Tether завтра не заблокирует вообще все USDT, связанные с российскими гражданами, а не только токены фигурантов санкционных списков? Мягко говоря, таких гарантий нет. Так что я бы ждал новых атак против российских кошельков.
Тем более в условиях, когда эмитенты стейблкойнов теперь жёстко контролируются властями США. 18 июля 2025 года принят закон GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act).
По закону выпускать платёжные стейблкойны смогут только банки и лицензированные небанковские эмитенты. Эмитенты должны внедрить программы борьбы с отмыванием доходов, вести отчётность о подозрительной деятельности и идентифицировать пользователей (KYC). Обязательным будет независимый финансовый аудит эмитентов с капитализацией более 50 миллиардов долларов.
Критики (сенаторы Джефф Меркли, Элизабет Уоррен и другие) считают GENIUS чрезмерно централизующим: он позволяет властям принудительно замораживать токены и не содержит жёстких норм, предотвращающих конфликты интересов.
Эмитентам предписывают полностью обеспечивать токены качественными активами, в частности, казначейскими облигациями США. Грубо говоря, покупая USDT, вы поучаствуете в покрытии дефицита бюджета США — о такой ли финансовой свободе и независимости от бюрократии мечтали крипторомантики.
Иначе говоря, эпоха «вольных» стейблкойнов закончилась. Они превращаются в квазибанковские деньги с ручным стоп-краном.
Российская регуляторика: «крипта не запрещена, но…»
Наконец, любые банковские операции, связанные с оборотом криптовалюты, могут стать подозрительными с точки зрения вашего банка.
Какие операции, связанные с криптовалютой, блокируют российские банки? Закон №115 «О противодействии отмыванию доходов и финансированию терроризма» криптовалюту не запрещает, но предусматривает контроль за «подозрительными операциями».
Согласно статье 3, таковыми считаются операции с денежными средствами или иным имуществом (в том числе криптоактивами, поскольку цифровая валюта для целей закона рассматривается как имущество) в случае, если есть основания полагать, что они связаны с происхождением средств от преступной деятельности, либо с финансированием терроризма и пр.
На практике российские банки и финансовые организации нередко блокируют следующие типы операций:
Обмен криптовалюты на рубли через P2P-сделки или биржи. Банки считают такие операции «входом/выходом» из финансовой системы и часто рассматривают их как подозрительные переводы.
Пополнение/списание средств, которые получены от продажи криптовалют. Особенно если средства быстро выводятся или проходят через множество счетов подряд.
Мелкие транзакции с разными контрагентами. Алгоритмы банка могут трактовать это как «структурирование» или отмывание.
31
5 марта 2022 года правительство РФ опубликовало список недружественных стран, в котором оказалась почти вся Европа (кроме Сербии и Беларуси), а вне Европы — почти все экономически развитые страны, начиная с США и заканчивая Южной Кореей. В список включаются страны, присоединившиеся к режиму санкций в отношении РФ.