Остальная часть этой статьи организована следующим образом. В главе 1 мы описываем основные источники данных, концепции и методологию. В главе 2 представлены наши результаты об эволюции частного богатства, общественного богатства, богатства в оффшорах и национальных богатств, - коэффициенты национального дохода в России, - и сравниваются эти результаты с другими странами. В главе 3 мы представляем результаты эволюции неравенства доходов и богатства в России, которые мы также сравниваем с другими странами. В главе 4 содержатся заключительные замечания.
Глава первая.
Источники данных, концепция и методология.
В этом документе используются пять типов источников данных: национальный доход и счета макросов богатства, данные о доходах домашних хозяйств, данные по подоходному налогу, проверки домашних хозяйств и рейтинги благосостояния. Мы начнем с описания источников макроданных, а затем продолжим данные распределения. Наши концепции и методы в целом соответствуют тем, которые описаны в руководящих принципах распределения национальных счетов, используемых для базы данных о мировом богатстве и доходах (Alvaredo et al., 2016). В этом разделе мы фокусируемся на основных концептуальных и эмпирических вопросах; полные методологические детали приведены в онлайн-приложении.
2.1. Данные национальных доходов и богатства.
2.1.1. Основные концепции и концептуальные рамки.
Мы пользуемся концептуальными и структурными системами национальных счетов (SNA 2008) и определениями, которые нами использовались ранее. Объединив официальные номера российских национальных счетов вместе с рядом неофициальных балансовых оценок и источников, мы предоставляем последовательные выводы для национального дохода, национального богатства и их компонентов в период 1990-2015 годов.
Национальный доход Yt определяется стандартным образом: ВВП минус амортизация капитала плюс чистый иностранный доход. Частное богатство Wt определяется как общая стоимость активов, принадлежащих домашним хозяйствам и некоммерческим организациям, за вычетом их долга. В соответствии с руководящими принципами СНС-активы включают все нефинансовые (реальные) активы, - жилье, землю, здания, машины, интеллектуальные имущество и т. д., - и финансовые активы, в том числе страхование жизни и пенсионные фонды, - над которыми могут быть соблюдены права собственности и которые обеспечивают экономическую выгоду своим владельцам. Выплачиваемое пособие по пенсионному обеспечению социального страхования исключается, как и все другие требования относительно будущих государственных расходов и трансфертов (например, расходы на образование для своих детей и льготные медицинские услуги). Также исключаются товары длительного пользования, принадлежащие домашним хозяйствам, такие как автомобили и мебель. Нефинансовые активы являются единственными "реальными" активами в том смысле, что финансовые активы и обязательства точно уравновешивают друг друга на мировом уровне и не способствуют глобальному нетто-богатству. Как правило, все активы и обязательства оцениваются по их преобладающим рыночным ценам. Корпорации включены в личное богатство через рыночную стоимость акций, принадлежащих домашним хозяйствам. Некотируемые акции обычно оцениваются на основе наблюдаемых рыночных цен для сопоставимых публично торгуемых компаний.
Аналогичным образом мы определяем общественное (или правительственное) богатство Wgt как чистую совокупность государственных администраций и учреждений. В имеющихся балансах государственные нефинансовые активы, такие как административные здания, школы и больницы, оцениваются путем накопления прошлых инвестиционных потоков и их модернизации с использованием наблюдаемых цен на недвижимость. Мы определяем рыночное значение национального богатства Wnt как сумму частного и общественного богатства: Wnt = Wt + Wgt. Национальное богатство также может быть разложено на внутренний капитал и чистые иностранные активы: Wnt = Kt + NFAt. Внутренний капитал Kt, в свою очередь, может быть разложен как сумма сельскохозяйственных земель, жилья и другого внутреннего капитала (включая рыночную стоимость корпораций и стоимость других нефинансовых активов, находящихся в частном и государственном секторах, за вычетом их обязательств).
Альтернативной мерой богатства корпораций является общая стоимость корпоративных активов за вычетом обязательств, не связанных с капиталом, что мы называем балансовой стоимостью корпораций. Мы определяем остаточное корпоративное богатство Wct как разницу между балансовой стоимостью корпораций и их рыночной стоимостью (что является значением их акций). По определению, Wct равно 0, когда Тобин Q, - отношение рыночной и книжной ценностей, - равен 1. На практике существует несколько причин, по которым Тобин Q может отличаться от 1, так что остаточное корпоративное богатство порой положительно, порой отрицательно. Мы определяем национальное богатство в стоимостном выражении Wbt как сумму рыночного национального богатства и остаточного корпоративного богатства: Wbt = Wnt + Wct = Wt + Wgt + Wct. Хотя мы склонны предпочитать нашу рыночную концепцию национального богатства (или национального капитала), оба определения имеют свои достоинства.