Сергей Дорогавцев, директор департамента биржевого рынка инвестиционной компании «ФИНАМ»
Благодарность
Мы хотели бы выразить признательность многочисленным аналитикам, у которых учились на протяжении долгих лет, а также использованным веб-сайтам, посвященным рынкам акций и других инвестиционных инструментов, которые день за днем помогают нам расширять наши знания. Особенно нам хотелось бы подчеркнуть вклад Йеля и Джеффри Хиршей в исследование сезонных факторов, оказывающих влияние на фондовый рынок, а также значение работ Неда Дэвиса, охватывающих широкий круг тем.
Мы также благодарим за помощь сотрудников Signalert Corporation и Appel Asset Management Corporation , занимающихся исследованиями рынка и портфельным управлением, в том числе Гленна Гортлера, Артура Аппеля, Джуна Чоя, Рони Грейффа Нельсона, Бонни Гортлер и Джоан Куан Стайн за их неоценимый редакционный и исследовательский вклад в создание данной работы и подготовку к ее выходу в свет.
Кроме того, мы хотели бы поблагодарить редколлегию FT Press за содействие, поддержку и рекомендации, которые помогли нам создать, по нашему мнению, полезную и интересную книгу.
Мы надеемся, что у читателей не возникнет сложностей из-за возможных различий в стиле изложения разных глав книги, которые были написаны авторами по отдельности. Тем не менее в целом содержание работы является по большей части плодом совместных усилий.
Джеральд Аппель,
Марвин Аппель
Об авторах
Д-р Марвин Аппель занимает пост исполнительного директора Appel Asset Management Corporation и вице-президента Signalert Corporation — компаний, являющихся зарегистрированными инвестиционными консультантами в Грейт Неке, штат Нью-Йорк, и управляющих капиталом физических лиц на общую сумму более $300 млн. Он также является редактором весьма уважаемого инвестиционного бюллетеня «Systems and Forecasts» и автором книги «Investing With Exchange Traded Funds Made Easy» (FT Press, 2006).
Марвин Аппель приглашался в качестве гостя на телеканалы CNNfn и CNBC, а его статьи публикуются на CBS Marketwatch.com и Forbes.com. Он принимал участие в различных конференциях, таких как, например, «World Series of Exchange Traded Funds» и «American Association of Individual Investors». Законодательное собрание штата Нью-Йорк пригласило д-ра Аппеля для сотрудничества в области разработки экономической и инвестиционной политики.
Джеральд Аппель – всемирно известный автор и лектор. Частый гость на телевидении и радио, Джеральд Аппель выступал в программе «Wall Street Week with Louis Rukeyser», а его статьи и/или статьи о нем публикуются в «Money Magazine», «Barron’s Technical Analysis of Stocks and Commodities Magazine», «Stocks Futures and Options Magazine», «Wealth Magazine», «New York Times», «Forbes», «Kiplinger’s Magazine» и других изданиях. Он является основателем компании Signalert Corporation , занимающейся инвестиционным консалтингом, под управлением которой находится более $300 млн клиентских средств, а также автором многочисленных книг и статей, посвященных стратегиям инвестирования, в том числе книги «Технический анализ. Эффективные инструменты для активного инвестора» (Питер, 2007).
Введение «Финансовая сообразительность»
Как инвестировать с умом, так чтобы у вас всегда были нужные деньги в нужное время.
– Джеральд Аппель и д-р Марвин Аппель
В статьях и дискуссиях на тему финансового и инвестиционного планирования основной акцент обычно делается на накопление активов, которые понадобятся в более позднем возрасте для поддержания привычного уровня жизни, обеспечения медицинских потребностей, приобретения имущества и путешествий.
Для каждого жизненного этапа характерны особые финансовые потребности. Так, иногда молодым необходимо меньше капитала, нежели людям постарше. Их расходы на медицинское обслуживание, как правило, существенно ниже. Молодежь более склонна выбирать дешевый отдых в хостелах, кемпингах и менее роскошных гостиницах и/или останавливаться в многоместных номерах. Молодым людям обычно легче дается совместное проживание с кем-либо или проживание в относительно небольших квартирах.
С другой стороны, молодежь часто сталкивается с необходимостью повышенных расходов. Для получения деловых и профессиональных навыков требуется стартовый капитал. Стоимость жилья в крупных американских городах в последнее время особенно высока. Могут понадобиться средства для погашения кредитов на обучение, а также, возможно, для оплаты учебы в аспирантуре и других форм дополнительного образования. Некоторые профессии, такие как, например, медицинские специальности, предполагают длительную предварительную подготовку, которая может совпасть по времени с женитьбой и даже с рождением детей.