Проектный анализ и проектное финансирование

■ стратегический анализ проекта;

■ анализ технической реализуемости проекта и ин-

новационного потенциала;

■ правовой, институциональный анализ;

■ экологический анализ проекта;

■ коммерческий анализ проекта;

■ финансово-экономический анализ проекта;

■ анализ рисков проекта, включая анализ чувстви-

тельности и стресс-тестирование, моделирова-

ние воздействия рисков на операционные потоки

проекта с учетом волатильности воздействующих

условий и факторов;

■ экспресс-анализ.

34

ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

Банк на стадии экспертизы, проводя проектный ана-

лиз,

разрабатывает

оптимальный

план

финансирования проекта и контрактную структуру

разделения полных рисков проекта.

Степень глубины и объем аналитической работы при

проектном анализе зависит от масштаба проекта, его

капиталоемкости, социально-экономических послед-

ствий реализации. Для капиталоемких проектов

стоимо-стью более 500 млн руб. необходим более

детальный и глубокий анализ проекта. Для проектов

меньшей

сто-имости

проектный

анализ

может

выполняться по упро-щенной схеме, не требующей

привлечения внешних экс-пертов для проведения

технического, правового и эколо-гического анализа

проекта.

Бизнес-процесс проектного анализа в компании-

инициаторе заканчивается созданием бизнес-плана, со-

ответствующего рекомендациям (требованиям) того

фи-нансового института/банка, в который планирует

обра-щаться компания — инициатор проекта.

Бизнес-процесс проектного анализа в компании —

испол нителе проекта осуществляется в течение

всего жизненного цикла проекта.

Бизнес-процесс анализа/экспертизы проекта в

ком-мерческом банке может включать две стадии —

пред-варительную и комплексную экспертизы проекта.

Такой подход характерен для банков, финансирующих

крупные

инвестиционные

проекты

большой

стоимости и соци-ально-экономической значимости.

На этапе предварительной экспертизы проводится

предварительная

проверка

соответствия

инвестиционно-го

проекта

установленным

инвестиционной политикой банка принципам отбора

проектов банком для финанси-рования.

Глава 2. ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ЕГО ВИДЫ

35

Целью проведения предварительной экспертизы яв-

ляется определение целесообразности дальнейшего рас-

смотрения проекта на этапе комплексной экспертизы.

На

основании

заключения

по

результатам

предваритель-ной экспертизы коллегиальным органом

банка принима-ется решение о целесообразности

(нецелесообразности)

проведения

комплексной

экспертизы проекта.

Комплексная экспертиза требует от инициатора

про-екта

представления

дополнительной

более

детальной

информации

и

документов,

ее

подтверждающих, о про-екте и участниках проекта.

Целью комплексной экспер-тизы проекта является

анализ

целесообразности

участия

банка

в

финансировании рассматриваемого проекта и под-

готовка заключения для кредитного комитета по

объему, условиям и формам участия банка в

финансировании проекта.

Современный проектный анализ использует различ-

ные виды анализа проектов:

■ экспресс-анализ;

■ стратегический;

■ технический;

■ коммерческий;

■ институциональный;

■ рисков проекта;

■ экологический;

■ финансово-экономический.

Каждый вид анализа имеет определенные критерии

оценки. Многокритериальный подход используется в

про-ектном анализе во всех международных методиках,

в том числе в Руководстве ЕС по оценке проектов,

стандартах GRI (Global Reporting Initiative) по

устойчивому раз-витию.

36

ПРОЕКТНЫЙ АНАЛИЗ И ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

2.2. ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ПРОЕКТА

НА ЭТАПЕ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЙ

ОЦЕНКИ (ЭКСПЕРТИЗЫ)

Экспресс-анализ проекта может проводиться инициато-

ром проекта с целью определения возможности

реализа-ции проекта и эффективности инвестиций в