Интересен вопрос, почему один из самых умных людей, когда-либо работавших в администрации США, позволил втянуть себя в одну из худших политических катастроф в истории США. Историк Макс Гастингс задается вопросом, почему в администрации было так мало дебатов и споров. Макнамара, давно находящийся в отставке, заметил, что президент Джонсон не поощрял "полные и открытые дебаты по вопросам, которые так резко и четко разделяли его самых высокопоставленных советников". Но в 1968 году дебаты взорвались публично, и Джонсон был изгнан с поста президента. Размышляя о фиаско во Вьетнаме, Макнамара написал в своих мемуарах, что главной причиной этого было то, что "снова и снова ... мы не решали фундаментальные вопросы; наша неспособность определить их не была признана; и глубоко укоренившиеся разногласия среди советников президента о том, как действовать, не были ни выявлены, ни разрешены". Администрация Джонсона приняла нарратив о Вьетнаме без подлинного расследования происходящего и сопротивлялась любому вызову преобладающему нарративу. В своей попытке свести конфликт к количественной оценке соответствующих запасов боеприпасов и числа трупов - арифметике обычной войны - Макнамара не смог задать более глубокие вопросы о природе и мотивации противника, другими словами, "Что здесь происходит?". Извлекла ли Америка уроки из своего опыта во Вьетнаме? В 2003 году Соединенные Штаты вторглись в Ирак.
Часть
IV
. Экономика и неопределенность
Глава 17. Мир финансов
Милетский, греческий философ, сделал важные открытия в геометрии и тщательные наблюдения за частотой природных явлений. Его предсказание солнечного затмения в 585 году до н.э. было описано Айзеком Азимовым как "рождение науки". Фалес также использовал свои научные знания, чтобы предвидеть особенно обильный урожай оливок. Он купил опционы на все оливковые прессы в Милете, а когда спрос на них вырос, сдал их в аренду со значительной прибылью. Согласно Аристотелю, мотив Фалеса не был в первую очередь материальным; он стремился дать ответ на вопрос, который так часто задают философам и экономистам: "Если ты такой умный, почему ты не богат?" Маловероятно, что большая часть этой истории правдива, но, тем не менее, она поучительна. Осторожное использование небольших моделей, хорошо структурированных повествований и рациональности, основанной на разуме и логике, может стать источником как житейского успеха, так и академической славы.
Антонио, Венецианский купец, предвосхитил рассуждения Пола Самуэльсона о разнице между одиночными и множественными ставками (напомним, что Самуэльсон был озадачен тем, что коллега может отказаться от ставки с положительной ожидаемой ценностью, если она предлагается только один раз, но согласиться, если предложение повторяется много раз). Антонио объяснил преимущества диверсифицированного портфеля Саларино, который беспокоился о подверженности индивидуальным рискам:
Не на одно дно уповают мои предприятия,
не на одно место; и не от
удачи нынешнего года зависит
все мое состояние:
Поэтому товар мой не печалит меня.
И Антонио был уверен в достаточности капитала. Выступив поручителем по залогу Шейлока, он заявляет:
Не бойся, друг, я не потеряю его:
В течение этих двух месяцев, то есть за месяц до
истечения срока действия этой облигации, я ожидаю возврата в
три раза больше стоимости этой облигации.
Но планы Антонио сбиваются с курса. Во-первых, материализуется низкая суммарная вероятность последовательности неблагоприятных обстоятельств. (В итоге рыночная оценка богатства Антонио, которая подрывает его кредитный рейтинг, оказывается слишком пессимистичной; часть его аргоси возвращается в порт к концу пьесы). Во-вторых, вмешивается радикальная неопределенность. Нестандартное событие - побег дочери Шейлока Джессики - заставляет мстительного ростовщика добиваться принудительного взыскания облигаций, несмотря на вмешательство кредитора последней инстанции с достаточной ликвидностью. В-третьих, еще одно нестандартное событие, вмешательство Порции, решает вопрос в пользу Антонио. Но, не обращая внимания на радикальную неопределенность и находясь под влиянием собственной вероятностной модели, Антонио подвергает свою жизнь опасности. В этом рассказе отражена суть модели диверсификации. А диверсификация играет центральную роль в управлении рисками в условиях радикальной неопределенности.