***Россия – страховые резервы
Источник: по данным Investment Company Institute, ресурса stat.org OECD и базы IFS МВФ
Макро– и микроэкономические подходы, следовательно, не исключают, а взаимосвязаны друг с другом. Явления и процессы, рассмотренные на уровне отдельных типов домохозяйств или собственно домохозяйства, в синтезированном виде определяют деятельность общего сектора экономики домохозяйств. При этом важно учитывать, что исследовательская программа должна учитывать их неоднородность по состоянию имущественных и финансовых параметров населения, что создает возможность стратификации всей совокупности домохозяйств на группы по различным критериям с учетом как материальных, так и финансовых аспектов.
Рис. 3. Структура сбережений в России (% к доходам населения)
Источник: по данным баланса доходов и расходов населения, опубликованного Росстатом
Важной целью функционирования домохозяйств является формирование личных инвестиционных ресурсов. Такой подход обоснован, помимо прочего, базовой позицией о том, что кругооборот ресурсов в системе личных финансов направлен не только на текущее потребление, но и предполагает наращение капитала (в любой его форме – финансовый, человеческий). Реализация последнего возможна, когда в распределении дохода есть сбережения и инвестирование.
Дополнительно отметим, что у финансов домохозяйств распределительная функция обслуживает сложный механизм на покупку потребительских товар, уплату налогов, формирование сбережений, а также на расходы, связанные с человеческим капиталом (образование, обучение, лечение и т. д.).
Второе методическое направление в раскрытии сущности инвестиционной функции финансов домохозяйств состоит в выявлении новых специфических функций, которых нет в системе общих функций домохозяйств.
К таким особенным функциям можно отнести:
1. Функцию поиска источников формирования дохода домохозяйств (заемные кредиты для ипотеки, взаимное кредитование семей, укрывательство от налогов).
2. Функция активного или пассивного использования финансового потенциала домохозяйств.
3. Функция формирования сбережений части доходов домохозяйств.
4. Формирование специальной инвестиционной функции домохозяйств на основе функции сбережения.
5. Функция обеспечения роста потребления и повышения жизненного уровня домохозяйств (этой функции нет ни у одного сектора экономики).
6. Функция формирования специфической, особенной финансовой политики каждого домохозяйства и всего сектора.
Схематично выделение инвестиционной функции представлено на рис. 4.
Рассмотрение инвестиционной функции финансов домохозяйств обосновывается и тем, что потенциальные сбережения населения, представленные в организованном и неорганизованном виде, по экспертным оценкам своими масштабами сопоставимы с инвестициями в реальный сектор со стороны государства и корпоративных структур.
Рис. 4. Элементы инвестиционной функции финансов домохозяйств
Источник: составлено автором
В государственной политике регулирующего воздействия на финансы домохозяйств в российских условиях должны поменяться приоритеты. Необходимо стимулирование реализации их инвестиционной функции, развитие организованных форм сбережений. Экспертные оценки свидетельствуют, что увеличение на незначительную величину нормы сбережений домохозяйств приведет к мультипликационному эффекту роста, даже по сравнению с значительным увеличением внешних (иностранных) инвестиций [242, с. 67–68]. Поведение домохозяйств в инвестиционном аспекте является характеристикой качества финансовых отношений и эффективности всей финансовой системы. Важно при этом и стимулировать уровень потребления, корректировать потребительское поведение, воздействовать на внутренний спрос на отечественные товары. Об этом свидетельствует и теория, и опыт развитых стран, где ориентиры сконцентрированы на потребителя с его расходными предпочтениями.
Именно на уровне домохозяйств выявляется взаимообусловленность макро– и микроэкономики и их непосредственная взаимозависимость. Формируемые пропорции разделения дохода на потребляемую и сберегаемую части, существенно влияет на экономику, на динамику экономических процессов, определяет вектор развития. Уровень взаимосвязи весьма сложен, т. к. пропорция потребления и сбережения обусловливает объемы совокупных расходов и сбережений, и одновременно иллюстрирует возможности и реалии сбалансированности процессов на макроуровне. Отметим, что в позиций макроэкономики и собственно домохозяйства характеристика сбережений и инвестиций различаются. Для общества в целом инвестиции есть вложения, которые приводят к приросту ВВП; для домохозяйств инвестиции – вложения в приносящие доход активы.