К сожалению, данные по зеркальной статистике за второе полугодие 1997 года будут опубликованы МВФ не ранее июня 1998 года, после чего можно будет скорректировать систему коэффициентов с учетом изменения российской статистики. В связи с этим БЭА осуществлена косвенная корректировка этих коэффициентов на основе сопоставления динамики стоимостных и натуральных показателей российского импорта в рамках системы макроэкономических балансов (в графическом виде результаты досчетов представлены в Приложении). Полученные результаты показывают, что оценки общих (включая досчеты) объемов импорта во втором полугодии 1997 года оказываются ниже, чем рассматриваемые в настоящее время в официальных данных, что позволяет утверждать, что положительное сальдо внешнеторгового баланса России сокращается существенно медленнее, чем это оценивается в официальных публикациях. Это несколько увеличивает оценку сальдо счета текущих операций в платежном балансе и, соответственно, балансирующую статью "чистые ошибки и пропуски".
Просроченная задолженность и вывоз капитала
Упомянутые выше расхождения в статистике внешней торговли сказываются и на таком показателе платежного баланса, как "чистые ошибки и пропуски". Обращает на себя внимание тот факт, что сальдирующая статья "чистые ошибки и пропуски" в платежных балансах России за все годы имеет отрицательный знак (таблица 3): по официально публикуемым данным ее величина составила в 1995-1996 годах порядка 6-7 миллиардов долларов.
Статья "чистые ошибки и пропуски" рассчитывается в платежных балансах всех стран в соответствии с методологией МВФ. Она отражает разнородность потоков формирования исходной информации, и в течение ряда лет ее величина может колебаться около нуля. Устойчиво отрицательное ее значение, получаемое из года в год, может рассматриваться как свидетельство существования постоянного вывоза средств из страны, не учитываемого в других статьях платежного баланса. "Чистые ошибки и пропуски" в годовых платежных балансах, публикуемых Банком России, могут рассматриваться как нижняя граница оценки объемов скрытого вывоза капитала.
Таблица 3
Платежный баланс Российской Федерации за 1994-1996 годы (млрд.долл).
1994 г.
1995 г.
1996 г.
Счет текущих операций
9,3
8,0
11,6 Товары и услуги
11,2
11,3
16,7 Товары
17,8
20,8
23,1 Экспорт (ФОБ)
67,8
82,7
90,5 Импорт (ФОБ)
-50,0
-61,9
-67,4 Услуги
-6,7
-9,5
-6,3 Экспорт
8,4
10,5
12,9 Импорт
-15,1
-20,1
-19,3 Оплата труда и доходы от
Инвестиций
-1,8
-3,3
-5,3 Текущие трансферты
-0,1
0,1
0,2
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
-7,7
-2,3
-4,6 Счет операций с капиталом
(капитальные трансферты)
2,1
-0,3
-0,5 Финансовый счет
-9,8
-1,9
-4,2 Прямые инвестиции
0,5
1,7
2,1 Портфельные инвестиции
0,1
-1,4
7,7 Прочие инвестиции
-10,5
7,1
-15,3 Резервные активы (включая поправку)
0,1
-9,3
1,4
Чистые ошибки и пропуски
-1,5
-5,8
-7,0
_______________________________________________________
Источник: Центральный банк Российской Федерации
Если в официально опубликованных Центральным банком платежных балансах представленные там оценки экспорта и импорта условно заменить на оценки Госкомстата, то "чистые ошибки и пропуски" в 1996 году возрастают практически вдвое (таблица 4), что тоже не лишено основания - в год президентских выборов отток капитала мог существенно возрасти по сравнению с предыдущим годом.
Таблица 4
Реконструированный условный платежный баланс Российской Федерации с использованием внешнеторговой статистики Госкомстата за 1994-1994 годы (млрд.долл).
1994 г.
1995 г.
1996 г.
Счет текущих операций
10,3
9,8
17,8 Товары и услуги
12,2
13,1
22,9 Товары
18,9
22,6
29,2 Экспорт (ФОБ)
67,8
82,7
90,5 Импорт (ФОБ) оценка
-49,0
-60,1
-61,2 Услуги
-6,7
-9,5
-6,3 Экспорт
8,4
10,5
12,9 Импорт
-15,1
-20,1
-19,3 Оплата труда и доходы от
Инвестиций
-1,8
-3,3
-5,3 Текущие трансферты
-0,1
0,1
0,2
Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
-7,7
-2,3
-4,6 Счет операций с капиталом
(капитальные трансферты)
2,1
-0,3
-0,5 Финансовый счет
-9,8
-1,9
-4,2 Прямые инвестиции
0,5
1,7
2,1 Портфельные инвестиции
0,1
-1,4
7,7 Прочие инвестиции
-10,5
7,1
-15,3 Резервные активы (включая поправку)
0,1
-9,3
1,4
Чистые ошибки и пропуски
-2,6
-7,6
-13,2
Анализ показывает, что динамика "чистых ошибок и пропусков", которая, как сказано выше, должна коррелировать с динамикой вывоза капитала из страны, имеет обратную связь с динамикой просроченной задолженности (просроченной кредиторской, или просроченной задолженности поставщикам (рис.1)). Эта связь носит статистически значимый и устойчивый характер. В итоге можно предположить, что в условиях растущих неплатежей экономическая активность в стране в существенной степени поддерживается за счет офшорных операций. Предприятия, стремящиеся снизить фактическое налоговое бремя, избежать штрафных санкций (объем просроченной задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды, а также начисленных штрафных санкций за неуплаченные ранее налоги существенно превышает денежную массу) могли предпочитать осуществлять взаимные расчеты через зарубежные банки, т.к. при появлении денег на счете в России они безакцептно изымались в пользу бюджета. Действительно, 6-7 миллиардов долларов, ежегодно вывозимых из страны, являются вполне достаточными для пополнения оборотных средств. Естественно, эта гипотеза, основанная на макроэкономических данных, требует детальной проверки на микро уровне.