Шор Хейвен был одним из первых проектов по Разделу 608 в Нью-Йорке. Томас Г. Грейс, местный чиновник FHA, который одобрил все проекты Фреда и присутствовал на разрезании ленточек вместе с ним в течение предыдущего десятилетия, теперь отвечал за одобрение ипотеки по разделу 608 в Нью-Йорке. Грейс и Пауэлл одобрили ипотечный проект Фреда стоимостью 9,125 миллиона долларов, который, по словам Грейса, станет самым крупным частным жилым проектом в Бруклине.
Вскоре в офис Фреда пришло более пяти тысяч писем от потенциальных жильцов, желающих получить квартиру в Шор-Хейвене. В газете Brooklyn Daily Eagle была опубликована фотография сотрудницы, открывающей кипу писем. К августу пришло еще три тысячи заявлений, и Фред объявил, что больше не будет их принимать. Он обратился к своим собратьям-строителям с убедительной просьбой присоединиться к нему, чтобы удержать федеральное правительство от самостоятельного строительства жилья: "Я считаю, что очень важно, чтобы частная промышленность проснулась и начала строить необходимое жилье. В противном случае существует опасность, что государственное жилье придет и захватит всю отрасль". Он предупредил, что государственное строительство жилья станет "бедствием".
После того как в начале своей карьеры Фред публично призывал людей покупать, а не снимать жилье, он объявил, что перешел на арендное жилье не потому, что программа обеспечения жильем ветеранов предложила ему и его семье несметные богатства, а в качестве услуги для жителей своего города. " Я перешел на строительство арендного жилья только потому, что чувствую: при нынешних затратах я могу дать соискателю жилья лучшие условия".
Начав строительство Shore Haven, Фред отправил Хаймана купить несколько объектов недвижимости, расположенных рядом друг с другом в районе Брайтон-Бич, примерно в трех милях от Shore Haven. Покупка в декабре 1947 года завершила дело. Менее чем за 200 000 долларов Фред приобрел участок в пятьдесят акров в одной миле от пляжа Кони-Айленд.
Фред назвал свой второй масштабный проект Beach Haven, и он больше заимствовал у Shore Haven, чем схожее название. Здесь также будут строгие шестиэтажные кирпичные здания, разделенные травой и пешеходными дорожками, но на этот раз дальше от берега. Бич-Хейвен будет рассчитан на 1 860 семей, что превысит Шор-Хейвен более чем на пятьсот квартир. Основываясь на смете расходов, которую предоставил Фред, Грейс одобрил первоначальную сумму ипотечного кредита в размере почти 16 миллионов долларов для финансирования строительства.
Грейс и Пауэлл из Вашингтона разрешили Фреду начать строительство Бич-Хейвена до того, как было завершено финансирование. Это решение сулило Фреду огромные потенциальные выгоды. Он должен был начать выплачивать ипотечные платежи только через восемнадцать месяцев после завершения строительства. Если он успеет закончить строительство до этой даты, то сможет несколько месяцев собирать арендную плату, не оплачивая свои самые крупные расходы, - потенциальная выгода. Но чтобы осуществить задуманное, ему нужны были деньги, чтобы начать строительство до того, как он получит хоть что-то от ипотеки.
Чтобы собрать деньги на строительство, Фред продал три своих проекта, включая последние квартиры, которые он построил в Вирджинии вместе со своим другом и страховым агентом В. Тейлором Джонсоном. Ему все еще было не по себе, когда он выкладывал всю сумму, необходимую для строительства в течение нескольких месяцев до того, как начнут поступать деньги по ипотеке, - в общей сложности 1,9 миллиона долларов. Поэтому он привлек партнера по имени Уильям В. Томаселло, чья компания в то время работала на Фреда, укладывая тысячи кирпичей в Шор-Хейвене. Отец Томаселло, Джеймс Винченцо Томаселло, основал компанию после приезда из Италии в 1890-х годах и до своей смерти в 1937 году самостоятельно строил многоквартирные дома. Уильям, стройный и элегантно одетый, как и Фред, имел доступ к наличным деньгам. Он стал 25-процентным партнером в Beach Haven в обмен на взнос в 500 000 долларов.