До 200 сотрудников компании участвовали в ликвидации последствий знаменитого урагана «Катрина» в сентябре 2005 года. Они проводили с спасательные операции, поддерживали порядок в разрушенном Новом Орлеане. Причем работали они как по контракту с министерством внутренней безопасности США, так и с частными клиентами. По некоторым данным, день работы компании в зоне бедствия обходился американским налогоплательщикам в 240 тысяч долларов.
Но по-настоящему всемирная «слава» пришла к Blackwater через три года. 16 сентября 2007 года сотрудники компании, охранявшие дипломатический конвой Госдепа США, на центральной площади Багдада устроили перестрелку, которая закончилась гибелью семнадцати и ранением восемнадцати мирных иракцев (среди пострадавших были дети).
После этой трагедии компания была лишена лицензии на ведение своей деятельности на одну неделю. Иракское правительство попыталось выдворить ЧВК из страны, но безуспешно. Однако правительство США отказалось продлевать договор с Blackwater, передав его Triple Canopy. Расследование обстоятельств багдадской бойни выявило, что сотрудники компании с 2005 года по 2007 год участвовали в 195 перестрелках, и в 84 % случаев они открывали огонь первыми. В декабре 2006 года пьяный боец Black-water застрелил охранника вице-президента Ирака и был за это всего лишь выслан из страны.
В 2008 году доход компании превысил триллион долларов. Авиафлот ее составили более 20 вертолетов, включая ударные, сотни единиц легкой бронетехники — от бронированных джипов HMMWV до бронетранспортеров Saracen. Компания разработала собственную форму для сотрудников. Активно разрабатывала и производила серийно вооружения и военную технику, в том числе и беспилотные летательные аппараты. Самые известные разработки — переделанный в самолет огневой поддержки транспортник CASA212 и высокоскоростной броневик для городского боя Grizzly.
В феврале 2009 года руководство компании объявило о реорганизации и смене названия, теперь она стала называться Xe Services LLC. А через месяц Принс ушел с поста гендиректора компании, в декабре 2010 года продал все свои акции, однако сохранил за собой право на название компании Blackwater. Причины своего ухода он так и не раскрыл, но, очевидно, помимо целой серии скандальных обвинений и исков (только за нарушения Закона об экспорте вооружений компания заплатила 42 млн. долларов штрафов), их стоит искать в том, что Принсу и руководству
Blackwater не удалось достичь главной цели — сделать компанию полноценной «частной армией по вызову». Гэри Джексон — бывший инструктор «Дельты» и тогдашний президент Blackwater заявлял открыто, что они могут развернуть оперативную группу батальонного уровня, укомплектованную тяжелой техникой и штурмовой авиацией, в любой точке мира и имеют все возможности заменить военных, если потребуется. Например, в суданском Дарфуре, если удастся договориться с ООН, они готовы развернуть миротворческую бригаду. Но дать такую самостоятельность ЧВК в правительстве США и в руководстве ООН не решились, особенно после ее иракских «подвигов».
В 2010 году группа американских инвесторов приобрела тренировочный центр в Мойоке. Компания вновь изменила название, став Academi. Эрик Принс уехал в Объединенные Арабские Эмираты, где возглавил руководство ЧВК Saracen International, занимавшейся обучением местных силовиков в сомалийском Пунтленде и подготовкой телохранителей президента центрального правительства в Могадишо, которое контролировало только несколько столичных кварталов. Но уже через год Saracen пришлось уйти из Сомали из-за обвинений в нарушении эмбарго на поставки оружия. Надо отметить, что еще будучи гендиректором Blackwater Эрик Принс отмечал большие перспективы для «военных частников» на фронте борьбы с сомалийскими пиратами. Blackwater предлагала клиентам в наем для работы в сомалийских водах фактически свой боевой корабль — специально переоборудованное бывшее гидрографическое судно McArthur с двумя вертолетами MD 530, но безуспешно.
В Аденском заливе и в районе Африканского Рога сейчас действуют более 140 крупных и мелких компаний, занимаясь и сопровождением кораблей (обычно три охранника на судне по цене 21 тысяча долларов в день), и переговорами по передаче выкупов за захваченные суда и экипажи. Сообщество лондонских судовых страховщиков пыталось даже сформировать флотилию из 18 быстроходных небольших судов, вооруженных крупнокалиберными пулеметами, с экипажами из ЧВК (по восемь бойцов).