3 апреля. Возврат депозитной маржи:
Дебет корреспондентского счета, Кредит депозитной маржи – 26 000 руб. Финансовый результат для банка – покупателя валюты – убыток в сумме 5000 руб.
Опцион представляет собой договор, дающий право одной стороне (владельцу опциона) купить (опцион колл) или продать (опцион пут) определенное количество товаров или финансовых инструментов (ценных бумаг) по установленной цене (цене использования) в течение обусловленного времени в обмен на уплату некоторой суммы (премии). Опцион – это разновидность срочной сделки, не требующей обязательного исполнения.
Довольно часто опцион признают односторонним предварительным договором, т. е. чистым правом без обязанности. Право, которым пользуется приобретатель опциона, это по своему выбору заключить контракт на поставку товара или не заключать его. Опционная премия, выплачиваемая за право приобретения опциона, и является частью договора купли-продажи прав, выплачивается при приобретении опциона и в дальнейшем в его обращении не участвует.
Опцион может быть эмиссионной ценной бумагой, которая устанавливает право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций. Опцион эмитента является именной ценной бумагой. Цена размещения акций во исполнение требований по опционам определяется в соответствии с ценой определенной в таком опционе.
Эмитент не вправе размещать свои опционы, если количество его объявленных акций эмитента меньше количества акций, право на приобретение которых предоставляют такие опционы.
Количество акций определенной категории (типа), право на приобретение которых предоставляют опционы эмитента, не может превышать 5 % акций этой категории (типа), размещенных на дату представления документов для государственной регистрации выпуска опционов эмитента.
Решение о выпуске опционов эмитента может предусматривать ограничения на их обращение, а размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала акционерного общества.
По форме реализации можно выделить два основных вида опционов.
1. Опционы с физической поставкой заложенных в его основу финансовых инструментов или товара, который при исполнении дает его владельцу право купить (коллопцион) или продать (пут опцион) установленное в опционе количество базисного актива по оговоренной цене.
Опцион колл дает право покупателю купить базисный актив у продавца опциона по цене исполнения в установленные сроки или отказаться от этой покупки. Инвестор покупает опцион колл, если ожидает повышения курсовой стоимости базисного актива. Поэтому опцион колл дает право держателю опциона купить, продать или отказаться от покупки или продажи базисного актива.
2. Опцион с расчетом наличными на условиях спот дает его владельцу право получить платеж в виде разницы между ценой базисного актива на рынке реального товара на момент исполнения обязательств по опциону и ценой исполнения опциона. Опцион колл (опцион на покупку) с расчетом наличными дает право его владельцу получить разницу между стоимостью базисного актива и ценой исполнения опциона, когда стоимость актива при поставке на рынке реального товара выше цены исполнения опциона.
Опцион пут (опцион на продажу) дает право получить разницу наличными, когда цена реализации базисного актива на рынке реального товара ниже цены исполнения опциона.
Опцион пут предоставляет покупателю опциона право продать базисный актив по цене исполнения в установленные сроки продавцу опциона или отказаться от его продажи. Инвестор приобретает опцион пут, если ожидает падения курсовой стоимости базисного актива.
Выписывая опцион, продавец открывает по данной сделке короткую позицию, а покупатель – длинную позицию. Соответственно понятия «короткий колл» или «короткий пут» означают продажу опциона колл или пут, а «длинный колл» или «длинный пут» – их покупку.
По времени исполнения опционы подразделяются на те, которые могут быть реализованы:
1) в любое время до окончания срока его действия, они называются американскими;
2) в течение конкретного периода времени до истечения срока действия, они называются европейскими;
3) автоматически до истечения срока действия, когда на рынке, на котором опцион торгуется, сложится ситуация, при которой стоимость лежащих в его основе инструментов в конкретное время торговой сессии выше (для опциона колл) или ниже (для опциона пут) цены его исполнения, этот опцион называется процентным. Он может быть исполнен так же, как и европейский, в течение конкретного периода времени перед датой прекращения его действия.