Чтобы проделывать такие операции, нужно иметь так называемый margin account с определенной суммой денег (или акций) на нем. Вам никто не одолжит акции, если вы не имеете возможности купить их!
Помните, что на финансовом рынке можно вначале продать, а потом купить! Последовательность купли-продажи может быть любая,- главное, чтоб в результате были произведены обе сделки.
Не забывайте про комиссионные. Они могут уменьшить прибыль и увеличить потери. К сожалению, система построена так, что чем большими суммами вы оперируете, тем меньше комиссионных (в процентном отношении) вы платите.
Когда рынок идет вниз...
Недавно Федеральный Резерв повысил процентную ставку на .25% Само по себе увеличение небольшое, но специалисты предполагают, что в течение следующих 6-12 месяцев Fed может поднять ставку и выше. Как ни парадоксально это звучит, процентная ставка была поднята потому, что американская экономика развивалась более высокими темпами, чем предполагалось, а это значит, что безработица уменьшается, компаниям приходится платить большую зарплату работникам, что может привести к так называемому "инфляционному давлению". Чтобы предотвратить инфляцию, Fed поднял ставку, т.е. заставил американские компании платить больше за одолженный капитал, что обычно приводит к замедлению роста экономики. В свою очередь, компании могут получить меньший доход на акции, и если доход на акцию уменьшается,- цена самой акции может пойти вниз.
Сейчас, когда я печатаю это статью, индекс Doe Jones находится на уровне 6500. Это 500 points вниз от 7000, где мы были совсем недавно. Некоторые акции упали в цене довольно сильно, другие упали до самого низкого уровня в течение года. Как это часто бывает, первыми сдаются "слабые духом" - мелкие инвесторы. Им кажется, что если они купили акции по $18, а сейчас они стоят $10 - жизнь кончена, потери неизбежны и надежды разрушены. В таких случаях, я даю моим клиентам несколько хорошо известных советов:
1. Вы ничего не потеряли до тех пор, пока не продали акции по цене ниже, чем цена покупки.
2. Посмотрите на саму компанию, акции которой упали. Разузнайте причину спада цены. Очень часто, если компания хорошая, - это временные трудности - без них не бывает. Если компания маленькая, молодая, без репутации - это опаснее. В первом случае не продавайте, а покупайте больше - ваше терпение и мужество будет вознаграждено. В другом случае - не жалейте и продавайте даже с потерями для себя. Вы избежите больших потерь в случае дальнейшего падения цен.
3. Покупая акции, придерживайтесь долгосрочного плана. Я имею в виду как минимум 1-2 года. Если вы пытаетесь разбогатеть на акциях в течение 2-3 месяцев - это другая игра и часто с плачевными результатами.
О типичных ошибках
Сразу оговорюсь - без просчетов не обойдетесь! Но ограничить их количество можно, особенно, если учиться не только на собственных, но и чужих ошибках. Как ни странно, даже при таком изобилии информации люди принимают малообоснованные решения довольно часто. Эмоции берут верх над рассудком, в результате вместо прибылей - потери.
Простой и сравнительно частый случай - когда начинающий инвестор хочет сделать деньги побыстрее, купив акции по низкой цене и вскоре продав их по более высокой. Обычно это происходит, когда по CNBC дают комментарии, советы или просто хорошие новости начинают двигать цену акции вверх. Человек звонит своему брокеру, срочно покупает несколько сотен акций и начинает ждать, когда они пойдут вверх. На следующий день акция идет вниз на доллар-другой, и после недолгих колебаний брокеру отдается распоряжение на продажу. Через неделю акция вновь поднимается на 3-4 доллара и начинаются мучения по поводу: зачем я продал!?
Давайте разберемся в этом примере поподробнее. Самая главная ошибка нашего инвестора в том, что решение о приобретении акций базировалось не на знании, а на эмоциях. Это не инвестирование, а игра. Вы всегда должны знать все, что возможно о компании, акции которой вы собираетесь покупать. Попросите вашего брокера прислать материалы, графики, аналитический разбор на эту компанию, сделайте ваше "домашнее задание". Знаете ли вы продукцию этой компании? Кто ее основной конкурент? Кто стоит во главе? Каковы перспективы роста? Надежна ли финансовая ситуация? Какой размер краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств?
Другая ошибка инвестора заключалась в предположении, что новости, о которых он услышал по радио или телевизору были "первой свежести". Новости были известны на рынке раньше, и профессиональные торговцы акциями уже сделали свою прибыль. Цены на акции, которые вы видите на экране телевизора или компьютера отстают от реальных на 15-20 минут. Даже если подписаться на специальный сервис (так называемый real time quote)и платить примерно $200 в месяц за это удовольствие, боюсь, профессионалов опередить все равно не удастся.
И, наконец, последняя ошибка заключалась в поспешной продаже, внoвь продиктованной эмоциями. Даже после непродуманной покупки можно было поинтересоваться, что из себя представляет компания, и это придало бы уверенности в действиях.
Еще один живой пример - из моей практики. Весной прошлого года я купил 100 акций компании AMD. Это компания, производящая микропроцессоры для компьютеров. Ее преследовали трудности, неудачи, финансовые проблемы. Конкурировать AMD приходится с таким гигантом, как Intel. В общем, цена акций упала с 27-30 долларов до 17, и я посчитал, что это хорошая цена и купил их по $17.50 Через некоторое время - новость: компания опаздывает с разработкой нового микропроцессора, доход падает, финансовые потери. Цена акции опускается до 14, затем до 12 и в конце концов до 10 долларов за акцию. Я знал, что AMD имеет отличную научно-техническую базу и замечательных разработчиков. К тому же ее так называемая book value - $12 за акцию. (Book value это то количество денег на акцию, которое получится, если продать компанию и разделить полученную сумму на все количество акций).
Мои 100 акций я не продал, а решил ждать. Цена стала понемногу расти и держалась в районе $14. А потом стали поступать другие новости: на рынок выходит новый микропроцессор, и по своим параметрам он будет превосходить конкурентов. Акция поднялась в цене и сейчас держится в районе $40. Я мог потерять $700, если бы действовал эмоционально, но выиграл значительно больше, потому что выбрал правильную стратегию. Пожалуйста, не покупайте AMD, основываясь на этой истории - лучше перечтите еще раз о типичных ошибках.
Кому верить?
Невероятное развитие средств массовой коммуникации, их разнообразие, скорость доставки информации в корне изменили ситуацию для инвестора. В нашу жизнь ворвался Интернет. Теперь на экране компьютера вы можете мгновенно получить новости с рынка, цены на любые акции и даже купить или продать их. И это доступно всем! В крупных американских городах стоимость месячной подписки на Интернет $10-20 в месяц. Еще 3-4 года назад этого не было и в помине! Естественно, увеличилось количество изданий, специализирующихся на публикации новостей, аналитических обзоров и предсказаний о направлении развития экономики, рынка и т.д. Что выбрать и кому верить?
Лучше всего, если вашими путеводителями окажутся солидные издания The Wall Street Journal, Barron?s, Investor?s Business Daily, Forbes. Относитесь скептически к безапеляционным заявлениям в телевизионных интервью. Довольно полную статистическую информацию можно найти в ежемесячных изданиях Standard Poor's "Stock Guide" (путеводитель по акциям) и Moody "Stock Survey" (обзор акций). Другой отличный источник - "The Value Line Investment Survey". Подписываться на эти дорогостоящие издания совсем не обязательно - их можно найти в любой библиотеке. Если у вас открыт счет в брокерской фирме, звоните своему брокеру, и он вышлет вам копии интересующих вас статей.