Но когда мы уже понесли потери на бумаге, мы становимся искателями риска. Дэниел Канеман впоследствии назвал это неприятием потерь.
Отвращение к уверенным потерям заставляет нас не желать прекращать уже начатое дело. Это происходит потому, что единственный способ убедиться в том, что бумажные потери превратятся в реальные, - это выйти из игры и отказаться от нее. Принятие решения подбросить монету открывает возможность избежать этого. Когда у нас есть выигрыш на бумаге, мы не хотим брать на себя любой риск, который может привести к потере того, что мы уже выиграли. Теперь мы хотим быть уверены, что сможем превратить бумажный выигрыш в реализованный, поэтому мы отказываемся от
играть в азартные игры.
Канеман и Тверски хотели выяснить, настолько ли сильны эти тенденции, чтобы люди были готовы платить за возможность зафиксировать верный выигрыш, а также платить за возможность избежать верного проигрыша.
Представьте, что мы изменили наши две пропозиции следующим образом:
A. Я должен вам 100 долларов. Я предлагаю вам выбор: взять 100 долларов или бросить монету. Если она выпадет головой, я дам вам 220 долларов. Если выпадет решка, я дам вам ноль.
B. Вы должны мне 100 долларов. Я предлагаю вам выбор: заплатить мне 100 долларов или бросить монету. Если выпадет решка, вы сотрете убытки с бухгалтерских счетов. Если выпадет решка, вы будете должны мне 220 долларов.
Обратите внимание, что теперь ни один из этих вариантов не является безубыточным.
Когда вы выигрываете $100, подбрасывание монеты в половине случаев приносит вам $220, а в другой половине - $0. Это означает, что, рискуя 100 долларами, которые вы уже выиграли, подбрасывая монету, вы получите 110 долларов в долгосрочной перспективе. Таким образом, новое предложение - это выбор между долгосрочной прибылью в $110, если вы будете играть в азартные игры, и уверенным выигрышем в $100, если вы откажетесь и уйдете. Если вы откажетесь от подбрасывания монеты, вы откажетесь и от 10 долларов дополнительной прибыли.
Канеман и Тверски обнаружили, что люди действительно готовы отказаться от этой дополнительной прибыли, чтобы закрепить за собой верный выигрыш. Они готовы заплатить за то, чтобы их выигрыш не испарился при подбрасывании монеты, и за сожаление, которое приходит вместе с этим.
В нашем примере они упускают возможность получить доходность от инвестиций в размере 10 %, что в десять раз лучше, чем любой сберегательный счет, на котором вы могли бы хранить эти деньги. И все же большинство людей бросают работу, вместо того чтобы воспользоваться преимуществами.
С другой стороны, когда у вас есть убыток в $100 на бумаге, а вам предлагают предложение, где в половине случаев вы сможете списать этот убыток с баланса, а в половине случаев вам придется заплатить $220, это уже несет отрицательную ожидаемую ценность в $10. Теперь вы выбираете между уверенным проигрышем в 100 долларов и азартной игрой, которая в долгосрочной перспективе принесет вам 110 долларов. Это означает, что если вы решите подбросить монету, то потеряете на 10 долларов больше, чем если бы вы просто бросили игру и приняли уверенный проигрыш.
Канеман и Тверски обнаружили, что люди действительно будут платить за возможность привлечь удачу в уравнение, которое является единственным способом обернуть в свою пользу верный проигрыш.
Рациональный игрок в первом случае примет подброшенную монету, а во втором - откажется от нее. Но, как и во многих других случаях, люди не ведут себя рационально, когда речь идет об уверенном проигрыше и уверенном выигрыше. Выбор, когда оставаться, а когда уходить, инвертируется.
Учитывая эти выводы, давайте изменим наш афоризм об отказе от курения и скажем следующее: Вовремя уволившийся обычно чувствует себя так же, как уволившийся слишком рано, и обычно это означает, что особенно когда вы в проигрыше.
Уйти, пока все впереди?
Неудивительно, что, учитывая, что у отказа от курения такая ужасная репутация, не существует недостатка в известных советах, отговаривающих людей от курения.
Но есть один афоризм, который действительно побуждает людей бросить работу: Увольняйся, пока ты впереди. Как и многие вдохновляющие цитаты, восхваляющие безграничное упорство, являются плохим советом, так и эта единственная мудрость в пользу отказа от работы, несмотря на более чем четырехсотлетнюю историю, ничуть не лучше.
Увольнение, пока вы впереди, усиливает именно ту иррациональность, которую обнаружили Канеман и Тверски.
Иногда, конечно, разумно отказаться от игры, пока вы впереди, особенно если вам удалось выиграть на чем-то, что в долгосрочной перспективе является убыточным. Например, в баккара или крэпс. Представьте, что вы играете в баккара и выиграли несколько сотен баксов. Это было бы удачей, потому что на каждый доллар, который вы ставите в игре, вы теряете 2,5 цента. В долгосрочной перспективе, если вы продолжите играть, ваш выигрыш испарится, потому что, как говорится, дом всегда выигрывает.