К началу шестидесятых годов ABC Stores была крупной розничной сетью в Южной Калифорнии. В 1961 году Гарольд Стоу заключил крупнейшую сделку - слияние с техасской компанией Sage Stores, занимающейся розничной торговлей со скидками. Компания Sage имела знакомые Гарольду корни. Если он начинал со специализации на продажах членам профсоюза, то Sage - с продаж государственным служащим. (Sage - это аббревиатура, означающая "государственные и правительственные служащие").
Стау стал крупнейшим акционером и генеральным директором объединенной компании, получившей название Sage International. Публичное размещение акций в 1962 году первоначально оценило компанию в 10 миллионов долларов, при этом семья Стау владела более чем 30 % акций.
Как и большинство историй успеха, Гарольд Стоу добился успеха благодаря сочетанию мастерства и удачи. Примечательно, что он поднялся практически с нуля до состояния значительного богатства (и потенциально еще большего богатства в будущем). Его главными стартовыми активами были ум, смекалка и наглость, и он использовал их, чтобы извлечь выгоду из благоприятных событий, которые он предвидел, но которые сами по себе были вне его контроля: демографические сдвиги поколения бэби-бума и рост потребительской культуры.
Эти благоприятные тенденции сохранялись в Южной Калифорнии и в шестидесятые годы (и далее), но возможности розничной торговли со скидками стали настолько прибыльными, что в конце концов привлекли конкурентов, которых Гарольд Стоу не смог ни перехитрить, ни переиграть, ни перекупить.
Год слияния с Sage стал также годом открытия первого Kmart.
Позже Kmart вытеснили с дороги Walmart и Target (которые открыли свои первые магазины в Арканзасе и Миннесоте соответственно в 1962 году), но в шестидесятые годы настало время Kmart заняться вытеснением. Особенно это было актуально в Калифорнии. S.S. Kresge, национальная сеть уже успешных "Пятерочек и Дим", построила свой первый Kmart к северу от Лос-Анджелеса в Сан-Фернандо в январе 1962 года. К концу года по всей стране насчитывалось уже восемнадцать Kmart.
Магазины Kmarts появлялись на небольшом расстоянии от магазинов Гарольда, иногда прямо через дорогу или квартал. У сети было достаточно сил, чтобы снизить цены. Поскольку компания использовала ту же стратегию размещения и управления своей расширяющейся империей за счет других местных ритейлеров, независимые дискаунтеры в Калифорнии стали отходить на второй план.
К концу шестидесятых годов компания ABC (так по-прежнему назывались калифорнийские отделения) перестала приносить прибыль.
В Техасе компания Sage оставалась успешной, продолжала открывать новые магазины и процветала. Компания Kmart еще не успела значительно расширить свое присутствие в Техасе. Даже Walmart, основанный в соседнем Арканзасе, пришел в Техас только в 1975 году. Это было хорошо для материнской компании, потому что рост Sage компенсировал растущие убытки ABC.
Но для Гарольда Стоу это было проблематично. Он был генеральным директором Sage International и ее крупнейшим акционером, но техасские операторы магазинов (владевшие значительным пакетом акций в результате слияния) все больше расстраивались из-за того, что субсидировали убытки Гарольда в Калифорнии. Они хотели избавиться от магазинов ABC, продать их, пока они еще имеют какую-то ценность. Это означало избавление от той части компании, которую построил Гарольд.
Выбор казался достаточно очевидным.
Гарольд управлял компанией с хорошими активами (в техасской розничной торговле) и плохими активами (в калифорнийской розничной торговле). У него не было хорошего ответа на конкурентную угрозу Kmart. Кроме того, его техасские акционеры грозились взбунтоваться, понимая, что Sage International (в которой он был и останется крупнейшим акционером) будет гораздо выгоднее без этих калифорнийских активов.
И все же Гарольд не продавал и не закрывал их. Эти магазины ABC были его детьми. Он создал их. Он лелеял и растил их. Они были воплощением огромного труда и множества умных, своевременных решений.
К началу семидесятых годов недовольство техасских акционеров вылилось в борьбу за доверенность и дорогостоящий, грязный судебный процесс. Самый неприятный момент наступил, когда один из его ближайших друзей, который также был его давним адвокатом, перешел на сторону техасцев и подал их иск.