В чем преимущество такой системы? Огромный плюс – это возможность обслужить большую экономику, не привлекая титанических количеств золота и серебра. Минус заключается в том, что в этом заложена мина замедленного действия. Именно возможность центробанков имитировать произвольно денежную массу и является причиной возникновения экономических кризисов.
Переход мировой экономики от стопроцентного обеспечения был плавным и постепенным. До Первой мировой войны почти у каждого существовала возможность обменять бумажные деньги на драгоценные металлы по фиксированному курсу. Но с началом Мировой войны обеспечение денег было отменено и практически нигде не было в итоге восстановлено. Обычно все смягчения денежно-кредитной политики происходят тогда, когда имеют место какие-нибудь экстраординарные сложности в экономике: войны, катаклизмы, экономические кризисы и т.д.
Интересно заметить, что в 1944 году, когда еще шла Вторая мировая война, министры финансов развитых стран озаботились проблемой стабилизации будущего мира. Хозяйство многих стран было разрушено войной, и встал вопрос, как стабилизировать денежную систему. В результате было принято эпохальное Бреттон-Вудское соглашение. Американский доллар, как самая крепкая валюта самой крепкой экономики мира, был выбран реферным – то есть тем, относительно которого происходит отчет. Доллар США был четко привязан к золоту (по курсу 35 долл. за тройскую унцию), а уже все остальные валюты – к доллару. До тех пор пока действовала Бреттон-Вудская система, центробанки мировых государств не могли себе позволить бесконтрольно увеличивать денежную массу, поскольку существовал риск возникновения массированных требований обмена валюты на золото.
Бреттон-Вудская система существовала до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию зарубежных долларов в золото. Но к 1970-м годам произошло перераспределение золотых запасов в пользу Европы. Начало этому процессу положил президент Франции Шарль де Голль, который собрал корабль бумажных долларов, отправил их в Америку и привез обратно золото. По разным оценкам, на это потребовалось около 20% золотого запаса США. Повторение французского маневра Западной Германией стало одним из факторов, под давлением которого президент США отменил «золотой стандарт». И с этого момента многие беды в современной экономике и начались.
Действовала Бреттон-Вудская система до 1971 года, и отменили ее под давлением нефтяного кризиса, трудностей в экономике, которые усугубил нефтяной кризис. Многие беды в современной экономике как раз происходят из-за того, что современные деньги почти никак не связаны с реальными ценностями.
После Бреттон-Вуда
«Отвязка» мировых валют от реальных ценностей привела к тому, что многие страны, а особенно этим грешны были США, начали неконтролируемо эмитировать денежную массу. Пока в мире было все спокойно и стабильно и развитие было поступательным, это мало кого беспокоило, поскольку доллар всегда охотно принимался всеми мировыми странами.
Однако когда деньги являются кредитными, то есть эмитируются в наше время центральными банками, это порождает периодический экономический кризис за счет колебания денежной массы. Одна из гуманитарных теорий денежного кризиса заключается в следующем: когда в экономике начинается оживление, спрос на деньги растет, возрастает количество товаров и услуг. Для сделок с ними требуется больше денег, потому что при оживлении экономики количество сделок увеличивается. В таких условиях многие центробанки охотно начинают наращивать денежную массу, и пока ее рост сопоставим с увеличением товаров и услуг, то это не вызывает инфляции и почти незаметно для потребителей и производителей.
Вот если теоретически допустить, что рост денежной массы является непрерывным, то и кризисов бы не было. Но, с другой стороны, рано или поздно, как только объем денег, с учетом скорости их обращения превысит стоимость товаров и услуг, произойдет инфляция, а потом гиперинфляция. Поскольку это воспринимается и политиками как зло, инфляция служит тем же самым ограничителем, который не позволяет увеличивать денежную массу до бесконечности. Соответственно как только происходит «схлопывание» денежной массы, что неизбежно, – это еще сильнее усиливает кризис. Дальше спираль начинает раскручиваться в обратную сторону – происходит спад в экономике и другие негативные процессы.
Чтобы избежать возникновения кризиса, экономике требуется два условия: либо увеличивать денежную массу с постоянной скоростью без ограничения, что неизбежно спровоцирует гиперинфляцию, либо сделать деньги обеспеченными. Обеспеченность валюты приведет к тому, что стоимость денег будет увеличиваться, а стоимость товара будет пропорционально снижаться. Соответственно баланс спроса и предложения на рынке денег отрегулирует цены на товары таким образом, что гиперинфляции не будет.