Кредиты были дешевы и доступны всем, не только гражданам, но и банкам — всегда можно «перезанять, чтобы переотдать». Это же относится и к игрокам на бирже, которые рискуют на самом деле куда больше, чем банки. Принцип работы биржи очень прост: купить дешевле, продать дороже. Если акции какой-то фирмы за день подорожали вдвое, это не значит, что неожиданно удвоилось количество ее станков или офисных компьютеров. Но если сегодня утром ты дешево купил, а вечером дорого продал, то ты получил прибыль. То есть «наварился». И так много раз. Много дней подряд. Бесконечная торговля. Ведь деньги, как известно, на бирже не зарабатываются, они просто меняют хозяев. Что-то реально делать, производить гораздо сложнее, чем не делать ничего. Желание заработать не напрягаясь создало биржу. Это «казино случайностей» — так говаривал еще мистер Линч[3], уж кто-кто, а он-то не ошибался. Еще более запутанная и неустойчивая финансовая пирамида, в основе которой не лежит почти ничего материального. Страшно? А игрокам на бирже не страшно, их риски застрахованы. .
Игра с ценными бумагами на бирже ведется на огромные суммы, ведь цена на акции и облигации обычно растет и падает на десятые доли процента, и, чтобы сделать мало-мальски существенную прибыль, вкладывать нужно очень много. И все эти средства. . да, тоже взяты взаймы. И причиной биржевого кризиса также является отсутствие денег. Нет денег — не на что купить акции. Следовательно, их невозможно продать. Так работает ипотечный и биржевой механизмы. От отсутствия денег и там, и там возникает «за-тык».
Однако для краха всей мировой экономики одного только ипотечного кризиса в США явно недостаточно. Но он может быть неплохим бикфордовым шнуром для настоящего кризиса. Однако для взрыва нужна еще и взрывчатка. Бикфордов шнур мы нашли. Где же динамит?
А динамитом является не что иное, как ценные бумаги. Акции и облигации? Они самые, но не только и не столько. Как известно, акция — это удостоверенное на бумаге право на часть собственности предприятия. Облигация — вроде как долговая расписка. Но есть еще жуткие многоэтажные схемы под названием «производные финансовые инструменты», деривативы — ценные бумаги на ценные бумаги. И ценные бумаги на те ценные бумаги, которые были напечатаны на ценные бумаги. Акция, дающая право на акцию. Которая, в свою очередь, дает право на акцию. И только эта акция дает вам право на деталь от станка или половину стола для компьютера, стоящего в офисе фирмы, акцию которой вы купили.
Но настоящей бедой стали «страховки страховок». Представьте себе, что вы идете в страховую компанию и страхуете свой автомобиль от угона — вдруг кто его украдет, пока вы спите. Вы оформляете договор страхования и уезжаете, довольный. А ваша страховая компания отправляется в другую страховую компанию и страхует там свой риск — на случай, если ей придется выплачивать вам стоимость вашего украденного автомобиля. И так далее. . Примерно то же происходило на рынке недвижимости США. Как раз в момент роста цен на недвижимость и бума кредитов. Только вот почему-то никто не подумал, что если все застраховались от возможных потерь, то в случае «если что» и платить придется всем и за всех.
Это понятно. Однако по-прежнему непонятно было, куда у всех и разом делись все деньги. Получалось, что «официальные» причины кризиса при ближайшем серьезном рассмотрении не выдерживали никакой критики. Но разве что-то происходит вообще без всяких причин, просто так? Разумеется, нет.
Отвлечемся на некоторое время от нашей темы. Вернее, подойдем к ней с другой стороны, как ковбои к бодливой и непослушной корове.
Возьмите в руки доллар США. Или купюру в сто долларов, если угодно. Прочитайте то, что на ней написано. Прочитали? У вас не возникло никаких вопросов? В самом деле? Тогда я сам прочту вам вслух. Сверху на банкноте по-английски написано: Federal Reserve Note, что означает «Банкнота Федеральной резервной системы». А Федеральная резервная система, она же сокращенно ФРС, — организация, которая в США занимается тем, что печатает доллары, — имеет отношение к федерации не больше, чем акционерное общество «Федерал-экспресс», акции которого принадлежат частным лицам. Федеральная резервная система является самой обыкновенной. . фирмой. Частной лавочкой, если угодно. . Нет, вероятно, мы все же что-то путаем. . Так? Но какова ее история? ФРС была создана в декабре 1913 года. Да, в действительности как частная фирма. И она получила право печатать доллары. У вас захватывает дух от такого поворота? Признаюсь, я тоже поначалу счел это абсурдом. Но это действительно так!
3
Питер Линч, крупный авторитетный специалист по игре на бирже в США, написал множество книг и учебных пособий по торговле ценными бумагами на бирже, является создателем так называемого «Метода Линча».