Перестаньте читать и интереса ради включите компьютер и загрузите страницу. Morningstar представляет собой одну из лучших служб по сбору информации о деятельности взаимных фондов и рынке акций в целом. Лучше всего то, что информация предоставляется бесплатно. На главной странице перейдите к меню Tool Box (выбор инструментария) и щелкните на кнопке Fund Selector (выбор фонда). Когда вас попросят указать вид просмотра, выберите перечень всех фондов с указанием полученной ими прибыли за прошедший год. Например, в день, когда я брал информацию для данной книги, в базе данных у них содержалось 9082 фонда всех типов, из которых компьютер отфильтровал список 20 лучших фондов по показателям предыдущих 12 месяцев. Данный список представлен в таблице 6.1. У фонда, занимающего верхнюю строчку, блистательное достижение в размере 471,68 %. Это не опечатка: свыше 400 %! Фонд, стоящий на 20-м месте, обеспечил 201,21 %. Если бы вы в свое время выбрали любой из этих 20 фондов, то более чем удвоили бы свои деньги. Ого! Однако 20 фондов составляют всего 1/5 % от общего их количества (9082). Это то же, что ставить на лошадь, шансы которой 1 против 500! Рискнули бы вы своими деньгами при таком раскладе? С другой стороны, соблазнительно, не так ли?
Некоторые люди смотрят на мир взаимных фондов как на скачки. Какие-то фонды со старта вырываются вперед, плотно преследуемые остальными. Затем первая лошадь уступает лидерство другой, которой хватило сил поднажать. А потом и эту ждет та же участь, когда более выносливая делает рывок. На протяжении всего круга лошади отбирают друг у друга лидерство. В этих скачках, правда, участвуют более 9 тысяч лошадей, и состязание заканчивается 31 декабря каждого года.
Таблица 6.1. 20 лучших фондов по данным Morningstar[39]*
Публикуется с любезного разрешения Morningstar[40]
Одну из лошадей зовут S&P 500, и она представляет 500 ведущих компаний Северной Америки, если не всего мира. Все другие участники стремятся обогнать в первую очередь именно ее, но большинство лошадей финишируют все-таки далеко позади, особенно принимая во внимание налоги и операционные расходы. Тем, кто «обставляет» S&P 500, удается это лишь на какое-то время. Однако, как показывает список, составленный Morningstar и представленный в таблице 6.1, горстке лошадей удается особенно зрелищный финиш, правда, на сравнительно коротких дистанциях. Вопрос, которому посвящена настоящая глава, состоит в том, как обнаруживать этих лошадей.
На следующих страницах я поделюсь с вами шестью способами (являющимися в действительности системами) обнаружения портфелей ценных бумаг, имеющих самые высокие шансы не только на то, чтобы перегнать средние биржевые нормы прибыли, но и сделать это с большим отрывом. Начнем с самого простого пути.
Система первая. Позвольте мастеру позаботиться о ваших деньгах
Кто непревзойденный мастер в мире инвестиций? Уоррен Баффет. Он, вне всякого сомнения, величайший игрок на фондовой бирже всех времен. Я впервые узнал о Баффете примерно 10 лет назад, когда акции его холдинговой компании Berkshire Hathaway (биржевой символ BRKA) продавались по астрономической цене – 10 тысяч долларов за акцию. Тогда это были, и остаются таковыми до сих пор, самые дорогие акции в мире. Баффет не верит в целесообразность дробления цены своих акций, поэтому, если вы хотите стать совладельцем биржевого предложения, вам придется выписать чек на крупную сумму, чтобы приобрести хотя бы одну акцию. На графике 6.1 показан экономический рост Berkshire Hathaway. По сути, Berkshire – это собственный взаимный фонд Уоррена Баффета.
И в шутку и всерьез
Преступление – хороший учитель; бедствие – еще лучший.
И в шутку и всерьез
Если вам кажется что до вас никому нет дела, попробуйте пропустить раз-другой выплаты по возврату ссуды пом залог вашего лома.
График 6.1. Рост акций Berkshire Hathaway
Сейчас Баффету 69 лет (родился он 30 августа в 1930 году). Сколько еще он будет оставаться сильнейшим игроком на рынке ценных бумаг? Будет ли его магия навсегда утрачена после того, как его не станет? Кто знает? Если вы считаете, что Баффет будет по-прежнему мастерски играть на рынке в течение следующих 20 лет, тогда следует приобщиться к его финансовым операциям, а значит, к успеху. Инвестиция в размере 10 тысяч долларов в Баффета, когда он начинал свою деятельность на бирже в середине 1950-х годов, превратилась бы ныне в капитал размером свыше 200 миллионов! Когда он полностью отойдет от дел, цена его акций, скорее всего, временно упадет (это лишь моя догадка), но затем результат будет обеспечен почти такой же, как и в прежние годы. Почему? Сопредседатель Berkshire Чарли Мангер, менее известный публике, без сомнения, играет огромную роль в успешной деятельности холдинга. Выбранные им с Баффетом компании показали себя исключительно долгосрочными передовиками. Менеджмент Berkshire Hathaway насчитывает всего 12 человек, но все они прошли высочайшую подготовку по применению методологии Баффета. Сам Баффет пишет:
39
а) Вид долгосрочного займа, по которому кредитор ежегодно получает определенный доход (ренту), устанавливаемый с расчетом на постепенное погашение капитальной суммы долга вместе с процентами по нему, б) Равновеликие платежи, которые производятся (получаются) в равные промежутки времени в течение датированного временного периода. К таким платежам относятся периодические погашения кредита по компенсационным соглашениям, создание амортизационного фонда, взносы по страхованию, выплаты долга и т. д. –
40
Morningstar, Inc. (Чикаго) является лидером в предоставлении биржевой информации, исследовательских и аналитических услуг. Предлагая широкий выбор онлайновых услуг, компьютерных приложений и печатной продукции, Morningstar является источником объективных данных о деятельности взаимных фондов, американского и международного рынков акций, закрытых фондов и аннуитетов с переменным взносом. Созданная в 1984 году, корпорация Morningstar поныне остается одним из наиболее надежных источников важнейшей информации для инвесторов.